报告摘要：
          收入增速加快，管理费用增长较快。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司收入增速继续提升，前三季度营业收入增长35.09%，高于上半年的33.76%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）前三季度管理费用4243.3  万元，增长35.4%，主要是研发支出及人力成本的增加。另外由于应收账款的增加，资产减值损失较去年同期增加354  万
          多力驱动行业高景气。高端医院信息系统应用处于深化阶段，包括电子病历应用深化、数据集成平台的建设、移动业务系统的应用以及临床支持系统的建设等。中低端医院信息系统处于升级和完善阶段，医疗信息化在医院领域仍有较大空间。受领导部门变动磨合等影响，今年区域医疗市场整体景气度下滑，预计明年会有明显回升。
          外延拓展与医保支付审核业务进展值得期待。医疗信息化行业较为分散，据IDC  统计2009  年行业前十大厂商占的市场份额总和仅为32%。
        公司存在通过收购完善产品线，提高市场份额的空间。公司的医保支付监控审核平台已经获得软件著作权证书，随着新医改“三医联动”的深入，医保控费领域将会迎来快速发展，公司在该领域的拓展值得期待。
          投资建议。维持盈利预测，预计公司13-15  年EPS  0.75  元,1.09  元,  1.6元，给予“增持”评级，目标价61  元，对应2014  年PE  56  倍。