公司公布三季报，整体上市以来首季实现同比环比大幅增长，完全符合我们上篇报告《新希望-三个月三大变化，经营重大拐点已现》的观点，近两月以来公司正全速将集团制定的战略推行到各业务板块，农牧航母重新起航，维持强烈推荐-A投资评级，目标价18  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        三季度单季收入利润齐增，农牧业务环比和同比均全面好转，证实我们此前拐点确立的判断。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）前三季度实现收入508  亿，同比下滑9%，归属母公司净利润13.9亿，同比下滑6%，下滑幅度较上半年有较大幅度收窄。其中三季度单季实现收入199  亿，同比增长0.6%，毛利率环比同比均上升0.3  个百分点至5.5%，营业利润7.8  亿，同比增长16.5%，归属母公司净利润5.43  亿，同比增长13.5%，为6  个季度以来最高。单季度民生银行投资收益约为3.55  亿，因股份减少略微下滑，其余以农牧为主业务盈利约1.88  亿，同比增长7.5%（二季度单季亏损）。
        饲料业务为利润主心骨持续增长，养殖屠宰均开始盈利。因团队调整到位及行情好转（三季度生猪、肉鸡、肉鸭商品代养殖环节盈利稳步向上，农户补栏及投料积极性较高），饲料单吨盈利大幅好转并创历史新高，销量也逆转了上半年较大幅度下滑的局面。环比增量的更大部分来自于养殖和屠宰的改善，养殖因缩减的养殖规模及苗价的回升，鸡苗价格从季度初不到1  元上涨到2.3  元左右，从亏损到保本，鸭苗则从巨亏到4  元左右的暴利，屠宰业务因鸡价鸭价的稳步回升，且鸡肉-毛鸡价差扩大，同时去年开始屠宰厂的调整使得产能利用率大幅提高，屠宰业务也扭亏为盈。海外业务因人民币升值汇兑亏损增加及新建项目，盈利有一定幅度的下滑。
        转型正超预期全速推行，服务是关键字，围绕饲料和食品两个重中之重。我们此前股东大会纪要中提过新上任董事长的三个三年规划，而这两个月就是集团任务全面下达的过程，每个事业板块均有相应集团战略的经营计划。1、集团协同办公系统正式上线，2、北京千喜鹤开始变革与创新的七步走行动3、成都中心川渝地区正式启动“150  工程”，川渝地区在3  年内达到饲料产销量冠军，4、成都中心肉食板板块5  年规划，“生转熟”为方向，打造美好食品高端品牌，5、“六和美食”休闲酱卤产品电商模式试水，6、广东六和制定三年100  万吨