（一）行情回顾
        周三（10  月30  日），国债期货全日维持宽幅震荡，尾盘多数收平，交投相对冷清，当日三份合约累计成交1914  手，较前一日萎缩近三成。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约TF1312  收报93.54  元，平盘，成交1873  手，日减仓55  手；TF1403  合约报93.754  元，平盘，成交43  手；TF1406  合约报93.946  元，涨0.01%，成交8  手。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）针对近期国债期货流动性下降的问题，证监会官方微博29  日回应称，国债期货刚上市，市场的培育需要一个过程，近期国债期货市场流动性下降有其客观性：银行、保险等机构投资者的参与需要一个过程；国债期货专业性较强，个人投资者参与有限；市场运行平稳，波动性较小，投资收益率较其他品种低，对日内交易者的吸引力较小。
      （三）消息面央行公开市场周三（10  月30  日）同时开展正逆回购及央票询量，其中逆回购期限为14  天，正回购期限为28  天，央票仍为3  个月期。周二（10  月29  日），逆回购在连续三次暂停后再度重启，中标利率上升20  个基点。交易员表示，虽然市场有比较强烈的需求，但央行再度重启逆回购还是出乎市场的意料。此外，7  天期逆回购中标利率上升20  个基点，表明了央行的态度：市场要钱可以，但价格不会再像以前那样便宜了，而是要随行就市。这也是在警告那些资产配置不合理的金融机构，要为自己的错误行为付出代价。
        道琼斯报道，中国财政部周三（10  月30  日）完成招标的1  年期固息国债中标利率4.01%，再度刷新年内1  年期国债中标利率最高纪录，亦大幅高于此前市场预期。该期国债全场认购倍数1.01  倍，边际利率4.10%，边际倍率则高达6.59  倍。从招标结果来看，机构博边际的比较多，一年国债招标结果远超预期，令现券场内悲观氛围愈发浓厚，而银行间资金面紧张态势虽较前几日有所缓和，但是资金利率仍旧居高不下，债市短期买气不振，多数机构预判短期内市场交投机会并不大。
        （四）新湖点评
        公开市场上，今日将迎来本月最后一次公开市场操作，根据目前市场情况，我们认为今日公开市场操作缺席或者底量逆回购操作的可能性较大，那么资金面的紧张态势将可能延伸至11  月初。
        一级市场方面，财政部招标的1  年期固定利率国债中标利率远超预期，创下新高，招标边际倍率过高，说明参与招标机构博边际较多，也说明了资金价格上涨严重影响了投资者的市场热情货币市场上，银行间市场回购定盘利率隔夜和7  天期继续走高走高，由此看来，央行重启逆回购并没有令目前资金面的紧张态势有所缓解。
        总体来讲，资金面短期仍将维持紧平衡，短期期债或仍以震荡偏弱为主，操作上建议前期空单继续持有。另外，本季合约与次季合约价差达到上市以来新高0.21，远高于均值0.09，我们认为是进行跨期交易的较好时点，投资者可尝试跨期套利机会。