点评：  看好公司未来在药用消费品领域的成长
        三精制药是国内药用消费品领域的优势企业，多年的市场培育打造了强势的“三精”品牌，与经销商合作以及终端市场认同均较为稳固。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】未来在费用投入可控的状态下，新产品带来的边际效应将十分明显。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）今年公司对“柴连口服液”、“湿痒洗液”等新产品的广告投放已经开展，但大规模推广和销售将在明年推进。我们看好公司未来在药用消费品领域的成长，公司大股东持股比例提高以及股权激励完成后公司业绩释放将更加充分。而且对比拜耳12.6亿元收购东盛科技持有的盖天力54.51％股权的定价，三精药业股改完成后36亿元的总市值从产业的角度（结合销售规模、资产质量）来看也存在较大的提升空间。
        根据我们的盈利预测，公司未来三年业绩增速分别为50％、16％和18％，2006、2007和2008年每股收益分别为0.57元、0.66元和0.78元。目前公司06年估值不足18倍，07年估值不足15倍。短期估值水平较低的原因是公司上半年业绩低于预期，市场对其未来成长有一定担心。但我们认为：公司上半年业绩不理想主要受到医药行业整体经营环境的影响，三季度公司经营均已经大幅好转。同时，公司今年的新产品投放和费用铺垫为明年的增长打下了基础。另外，公司的大股东争取持股比例的提高，未来业绩释放的动力将更加充足。我们认为，公司未来6个月合理股价除权后为为13.2元，相当于07年动态市盈率20倍，维持“增持”建议。