􀂄  业绩增长基本符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】报告期内，实现营业收入259.19  亿元，同比增长37.57%（其中主营业务收入251.43  亿元，同比增长39.41%）；净利润11.01  万元，同比增长70.36%；每股收益0.76元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）业绩大增是综合毛利率上升1.79  个百分点，以及所得税率由33%下调至25%所致。
􀂄  连锁网络规模不断扩大，经营质量继续保持相对稳定水平。报告期内，公司新进地级以上城市13  个，新开连锁店102  家；截至报告期末，公司已在全国165  个地级以上城市拥有连锁店726  家，连锁店面积达308.19  万平方米，比上年同期增长88.88%。
􀂄  综合毛利率稳中有升。上半年，公司通过产品采购合作模式及商品引进方面的创新，并强化发展OEM、ODM、包销、定制等采购策略，以及2007  年底承接的120  家加盟店纳入体系运营，使特许加盟商的销售收入转化为零售业务收入，从而导致使综合毛利率水平提升1.79  个百分点。
􀂄  业绩后续增长潜力依然广阔。（1）公司5  月份定向增发5400  股，将投资建设250  家连锁发展项目、沈阳物流中心项目、武汉和上海旗舰店各1  家，进一步夯实公司长远业绩增长的基础。（2）期权激励继续推进未来两年业绩持续增长。
􀂄  维持“买入”投资评级。基于公司预计2008  年1-9  月归属于母公司所有者的净利润同比增长60%-90%，以及公司后续增长潜力测算，预测08、09  年每股收益分别为1.63、2.30  元，当前股价对应下的08、09  年市盈率分别为25、18.2  倍，与同行业相比，估值具有一定优势。公司作为国内家电连锁双寡头垄断之一，后续增长潜力依然广阔。