  公司以钢铁生产为基础，以铸管为主导，已发展成为我国球墨铸铁管及管件最大生产基地。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司产品未来重点包括：1）发展离心钢管；2）钢材产品转型。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
  在出口下降、消费增长存在压力的背景下，未来固定资产投资将依旧保持高位。但行业投资将出现分化：建筑业、制造业存在下行风险，而交通业、采矿业，特别是公用事业则有望继续保持高位。
  球墨铸铁管下游主要为城市用供水供气、排水排污。该产品代表供水、供气管的发展向，目前西方使用量已占到该类需求量的90%以上，我国此比例不足30%。随着城市化进程的加快和城市建设水平的提高，行业发展潜力巨大。
  我国球墨铸管行业布局已经完成，公司、圣戈班产能总和占比接近70%，未来双雄争霸格局将长期存在。就目前来看，公司竞争力总体来说高于圣戈班。
  在原业务稳定增长的基础上，公司积极寻找新的业务增长点。未来业务结构将由“螺纹钢+球墨铸铁管”二元结构发展为“高附加值钢种+球墨铸铁管+离心钢管”三元结构。继1997  年上市时重点发展离心球墨铸铁管实现第一次腾飞后，公司的腾飞机遇再次来临。
  受下列因素的影响：1）货币政策紧缩，公司融资难度和成本显著增加；2）较差原料构成和市政项目需要大量的预付款；3）价格上升后占用资金的增加，公司面临较大的现金流压力。
  通过绝对和相对估值两方面的分析，我们认为公司合理价值区间为7.00－10.00  元。8  月28  日公司股票收盘价5.26  元，在目前市场环境下存在较大的安全边际，给予短期“增持”、长期“买入”的投资评级。