扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

冠城大通研究报告:兴业证券-冠城大通-600067-08中报点评-080829

股票名称: 冠城大通 股票代码: 600067分享时间:2008-09-01 14:19:33
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王嘉
研报出处: 兴业证券 研报页数:   推荐评级: 强烈推荐
研报大小: 130 KB 分享者: hu****r 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

􀁺  报告期内,公司漆包线业务收入和房地产销售收入同比都略为减少,房地产销售收入毛利率的大幅提升是公司净利润增长的主要原因。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀁺  上半年公司漆包线行业收入下降2.28%,毛利率减少1.23  个百分点到3.68%,盈利情况进一步恶化。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)房地产结算收入5.76  亿,同比减少6.4%,但毛利率从35%提升到了51%。其中公司占80%权益的冠城名敦道项目结算2.86  万平米,收入为5.5  亿,产生净利润1.31  亿元
􀁺  本次增发完成后,公司资产负债率将下降到80%左右,仍然处于相对高位。公司耽误之急是加快销售,回笼现金流并降低资产负债率,预计冠城名敦道A  区商业部分整体销售在近期即可最终确定。如果整体销售完成,公司有望回笼近20  亿现金,资产负债率可降低到75%左右,并基本锁定08  年盈利
􀁺  下半年,公司将选择适当的时机和机会,在北京、深圳等城市适时增加土地储备。一是加快合作开发的深圳月亮湾大道的一级土地开发进度,在符合公司战略前提下,争取获得该块土地的二级开发权;二是加快北京海淀科技园建设股份有限公司增持股权工作的进展。如果以上事项能够取得积极进展,则将对公司长远的发展打下良好的基础。
􀁺  预计公司2008-2010  年EPS  为1.01  元、1.46  元和1.70  元,维持“强烈推荐”评级。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com