摘要  
        专题研究  
        中泰关系发展远景利好铁路、军工板块  
        铁路合作将成为中、泰两国合作的新亮点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在8-9  月铁总招标已顺利进行并将集中开始在4  季度交货的基础上，我们认为4  季度又将是轨道交通设备股表现的时期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）看好中国南车、中国北车、北方创业、时代新材及相关铁路基建和运输类个股。中、泰加强在防务和安全领域的合作，有利于南中国海局势稳定，与海洋油气钻采相关的设备公司将受益，如海油工程、杰瑞股份、恒泰艾普、江钻股份、中集集团。同时，这有望为中国带来更多军贸订单，有利于舰船及舰载武备制造商，如航空动力、中航飞机、中航电子等。  行业研究  
        农林牧渔：Q3  季报逐步出炉，把握优质农业股的绝佳买点  
        我们预计十月份市场对农业子行业景气度的认识分歧将趋于收敛，对公司盈利预测的偏差也将趋于统一，其中部分公司将会上调盈利预测；但随着本周3  季报的陆续披露，多数农业公司差强人意的财报数据将会对机构客户的持股耐心构成挑战，需要用分化的眼光和结构性思维去淘金。继续重点看好十月份农业股票池的亚盛集团、大北农、瑞普生物，本周积极看好登海种业、西王食品。  电力：火电上网电价下调方案尘埃落定  
        基于2014  年发电量预测，我们预计上市火电公司2014  年含税上网电价将下调  3-4%。下调幅度高于预期，但近期煤价持续下跌，对公司13  年预测不做调整。估值具有吸引力，但受电价再次下调的预期影响，股价或将继续承压，首推华能国际，其次国电电力。  婴幼儿奶粉行业专题：淘遍全球  
        伊利长期发展前景广阔，成长路径清晰，竞争力持续强化，有望挑战国际一流食品集团的地位；贝因美是走美国模式，还是走欧洲模式，  是自己继续独立运作，还是借助大型消费品集团的网络，还需做出选择，只要当前把自己的业务做好，未来仍将有巨大发展空间。我们继续强烈看好伊利股份和贝因美，12  个月目标价有望继续上调。  煤炭：煤炭"新十年"，聚焦现代新型煤化工  
        煤炭企业拥有得天独厚的资源优势、项目经验和技术优势,将受益于现代新型煤化工投资建设浪潮,其受益主要体现为:1)直接带动煤炭需求;2)  促进煤企转型,拓延产业链,增加盈利渠道;我们建议增持中国神华、潞安环能;其他受益标的有中煤能源、国投新集、兰花科创、兖州煤业等。