◎事件:
10月14日,中央财政部发布消息称,中央财政安排50亿元资金,全部用于京津冀及周边地区(包括京津冀蒙晋鲁六省份)大气污染治理工作,重点向治理任务重的河北省倾斜。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】该项资金以“以奖代补”的方式,按上述地区预期污染物减排量、污染治理投入、PM2.5浓度下降比例三项因素分配。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本年度结束后,中央财政将对上述地区大气污染防治工作成效进行考核,根据实际考核结果再进行奖励资金清算,突出绩效导向作用。
◎投资要点:
继《大气污染防治行动计划》后又一次政策刺激,大气治理或是三中全会之前的环保主题。由于国庆期间,京津冀地区出现连续严重的雾霾天气,受此刺激,大气治理板块节后开盘即有所表现。而此次财政补贴或将进一步刺激大气治理板块,脱硝改造运营、PM2.5概念股及监测仪器公司有望持续受益,成为短期内环保板块的主题。
大气环境是民众最直观的感受,容易为大气治理施压,长期看好。不同于固废与水污染,民众最易感受大气环境质量,所以为政府施压的可能性较大。据环保部发布的“十三五”规划部分重点研究课题,环境空气质量PM2.5达标仍然是重点任务。新的《火电厂大气污染物排放标准》将于2014年7月1日开始执行,虽然火电机组的脱硝改造会有延迟,但基本会在“十二五”之内完成。“十三五”期间,大气治理的主要看点是冶金、建材、玻璃等非电力企业。另外,燃煤小锅炉整治或将成为大气治理行业新的利润增长点。
重点关注脱硫脱硝经验丰富、运营效率较高的公司及PM2.5概念的公司。鉴于大气行业治理已经有多年的经验,我们认为行业经验丰富的公司,更易分享行业盛宴,我们长期关注国电清新、龙源技术、龙净环保及中电远达等;PM2.5概念中,三维丝及菲达环保的概念较强;监测仪器中雪迪龙值得关注。
◎风险提示:政策虽然出台,但业绩不达预期带来的风险。