一周投资要点
主要事件与观点:本周上证指数上涨2.46%,有色板块上涨1.12%,细分子行业铜涨幅强于其他板块,受益于募投项目的投产以及汽车轻量化对节能减排的影响,亚太科技出现大幅上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】受美国提高债务上限未果到致使部分部门停摆的影响,国际金价出现较大幅度回落。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)国际基本金属合约铝、铅以及锌价格出现上涨,其他品种相对疲弱。国内现货铜受台风影响,下游节后补库不足,持货商换货意愿强,价格下行。现货铝价格延续节前的走势,虽然本周市场到货量比节前有所增多,但下游企业还是按需买货,连续上涨以对价格形成压力。现货铅市场周成交氛围清淡,下游接货情绪不高,价格与上周基本持平。
现货锌由于节前备货意愿不强,节后持货商开始抬价出货,市场供给充足,成交有所改善。
投资策略:随着需求旺季的消退,整体金属消费将进入新的季节性下行阶段,我们建议关注业绩确定的防御性品种。推荐关注全球范围内锗金属供给收紧,金属价格持续走高—云南锗业。未来受益于产能投放以及节能减排要求的铝加工型企业—亚太科技。短期海外供给收缩以及公司层面积极扭亏的锡业股份。可关注从事生产其柴油机催化剂的企业—贵研铂业,公司目前生产经营情况较好,订单饱满,未来受益于汽车尾气排放标准的提升;新能源锂电池板块中的天齐锂业和赣锋锂业。
金属价格变化:国内金属交易所金属涨跌互现,铜铝铅锌主力合约环比变化-1.67%,0.74%,0.71%和0.61%。LME3 月期金属合约铜铝铅锌锡镍六种价格环比变化-0.83%,2.03%,2.79%,2.38%,-2.29%以及-0.93%。COMEX 金银铂钯主力合约分别环比变化-3.18%,-2.27%,-0.89%和1.62%;国内期货黄金和白银环比变化-2.88%和0.34%。国内小金属钴、镁锭价格以及金属钕环比下跌1.94%,0.30%和-0.22%,海绵锆价格上涨0.48%。海外小金属钴和钼分别下跌4.00%和8.65%,钒、金属镁以及电解锰价格分别上涨9.09%,1.45%和0.90%。
金属库存变化:LME 基本金属铜铝铅锌锡镍库存环比变化-3.16%,-0.60%,-0.45%,-1.93%,-2.77%和0.57%。国内交易所同铝铅锌库存分别变化6.92%,-1.76%,0.29%和-0.98%。
原材料价格变化:昆明地区25%铜精矿42750 元/金属吨,价格下跌250 元/吨;株洲地区50%品位锌精矿报价10450 元/吨,与上周持平。