水泥：上周全国水泥价格环比大幅上涨1.9%，河北石家庄、上海、南京、合肥、广东、广西和湖南部分地区价格上涨20-40元/吨，价格无明显下跌区域。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】水泥煤炭价格差环比升6.7元  /吨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）库存：上周全国水泥库容比为64.3%，环比下降2.3个百分点，除东北库存稳定外，其余地区库存均有下降。上周全国熟料库存为66.0%，环比下降2.1个百分点，华北、华东、华南等地共10个城市熟料库存下降，仅银川上升。停窑：河北石家庄因治理大气污染15日起全市水泥企业停产5个月；环太湖区域10月份熟料产能限产20%；安徽巢湖因节能限电10月份将有50%熟料产能限产。
        玻璃：价格上周各地价格均以稳定为主，上行动力略显不足。库存全国浮法玻璃库存2739万重箱，环比增加24万重箱。产能：河南奔月400t/d浮法玻璃生产线冷修完成，已经投产。目前全国在产生产线为240条，实际产能8.9亿重箱。石膏板：美废价格环比上涨0.9%，煤炭价格继续下行。
        上周要闻：1、京津冀大气污染治理  石家庄水泥现大面积停产；2、兰州出台大气污染防治方案  严控水泥产能；3、海南最大基建项目西环铁路即将开工  投资271亿；4、江西水泥、宁夏建材、南玻集团、旗滨集团、开尔新材、东方雨虹等发布业绩预告。
        投资策略：1、关于水泥，基本面超预期。目前华东地区水泥均价已经接近去年四季度的高点，其中上海、杭州、合肥的水泥价格超过了去年四季度的高点（见正文），预计后续华东水泥价格有望再度上行，全面超越去年四季度高点的概率较大，再加上煤炭价格的下跌，吨盈利来看更为可观。我们推荐的标的仍是海螺、华新，股价弹性要关注宏观变化的影响。河北治理大气污染的行动短期或将对股价产生刺激，对行业供需关系的影响，我们还在观察，建议关注冀东水泥。2、新型建材中，我们的成长组合为“东南西北星”：继续推荐东方雨虹、伟星新材、北新建材、南玻、西建等。