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人民网研究报告:兴业证券-人民网-603000-移动互联网布局实质性落地,体现公司外延战略-131013

股票名称: 人民网 股票代码: 603000分享时间:2013-10-14 11:21:26
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 文浩,许彬,杨文硕
研报出处: 兴业证券 研报页数: 8 页 推荐评级: 增持
研报大小: 812 KB 分享者: liu****234 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  观点
  公司2.49亿元收购古羌科技69.25%的股权,进入数字阅读领域。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次收购是继成立人民澳客彩票频道后又一次外延,充分打开业务扩展的想象空间。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)人民网具备互联网资源和股东资源,我们判断未来公司会持续通过外延实现业务拓展,包括而不限于引入团队、成立合资公司和收购。维持“增持”评级,中长线持续看好。
  事件:
  人民网10日发布公告,公司拟使用超募资金人民币24,881.99万元收购成都古羌科技有限公司69.25%的股权。古羌科技的经营范围为基础软件服务、应用软件服务;销售;计算机软件;第二类增值电信业务中的信息服务业务(不含固定网电话信息服务)。同时公告近期使用人民币6亿元的闲置募集资金购买理财产品,年化收益率4.8%。
  点评:
  与行业同类并购相比,该笔收购估值合理
  人民网2.49亿元收购古羌科技69.25%的股权,公司估值对应为3.593亿元。2013-2015净利润承诺为人民币3,300万元、4,400万元、5,300万元,对应PE10.89、8.17和6.91。
  业绩补偿义务人(指高辉、王亚涛、李朝阳3名自然人)承诺古羌科技2013年度、2014年度、2015年度实现的净利润(不包括非经常性损益)分别不低于人民币3,300万元、人民币4,400万元、人民币5,300万元。若古羌科技在业绩承诺期内的累计净利润超过业绩承诺期内各年的承诺净利润数总和,超出部分的30%奖励给古羌科技经营管理团队。
  
  

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