事件
        泰格医药全资子公司香港泰格医药科技有限公司（以下简称“香港泰格”）于2013年9月18日就受让Sam  Z.  Liang  和Jenny  Y.  Tian持有的美国BDM  Consulting,  Inc.（以下简称“BDM”或“目标公司”）合计55%股权（以下简称“本次交易”）签署了《香港泰格医药科技有限公司与Sam  Z.  Liang、Jenny  Y.  Tian关于BDM  Consulting,  Inc.之股权转让协议》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次交易于近日完成交割。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        评论
        BDM公司主要从事统计分析业务，将定位为泰格北美地区统计分析业务平台。我们预计BDM公司目前拥有统计分析人员超过20人，由于现在国内成熟的统计分析人员稀缺，且薪酬水平已经与北美相当，因此公司在美国通过收购获得业务平台，将有助于公司进一步提升对北美优秀人才的吸引力，为统计分析业务的长期高成长打下良好的人才基础。
        亚太发展战略又迈出一步。公司计划在3-5  年内成为亚太地区领先的区域性临床CRO  龙头公司。公司今年已经先后收购美国和台湾CRO  公司，扩充统计分析业务团队，并设立加拿大子公司，环绕亚太地区的业务版图已经初具雏形，未来公司还计划在韩国、日本、新加坡、澳大利亚等国设立分支机构。
        公司亚太战略迎合全球多中心临床向亚洲转移的大趋势，将推动公司服务升级。目前亚洲经济发达国家，凭借良好的医疗基础设施、专业人才贮备、丰富的受试者资源以及相对低廉的人工成本，正在成为全球多中心临床试验的重要组成。泰格医药作为本土CRO领域的龙头企业，想要融入全球化的行业竞争，成为国际制药大厂的优先供应商，必须逐步完善在全球的布局。而亚太市场作为最具成长潜力的市场，目前还未出现一个真正意义上的区域性行业领导者。公司立足于中国本土需求，积极布局亚太市场的发展战略，正好填补了这一空白。
        期权激励行权条件彰显高增长信心。公司9月17日公布期权激励方案，行权价格54.57元，2013年-2015年业绩考核目标为：以2012年营业收入为基数2013-2015年收入增长率不低于26%，60%，104%；换算成逐年增长率为26.06%，26.92%，27.78%；以2012年净利润为基数，2013-2015年净利润增长率不低于30%，70.30%，124.80%；换算成逐年增长率为30%，31%，32%，彰显公司增长信心。
        公司三季度业绩预告净利润增长35%-55%，我们预计三季报净利润增速在45%左右，高增长主要受益于统计分析业务的推动，以及新业务板块的上量。
        投资建议
        暂时维持公司2013-2015  年EPS  分别为0.965  元、1.354  元、1.851  元（等股权激励费用确定后再做调整），同比增长52%，41%，37%，我们长期看好CRO  行业高景气和公司行业龙头地位，目前估值对应2014  年44  倍，短期估值合理，维持“增持”评级。考虑公司激励行权条件确保了未来三年持续高增长，且行权价格对股价具有支撑，建议投资者可在行权价格附近积极布局，并长期持有。