事件
        安居宝10  月12  日发布三季度业绩预告，预计2013  年前三季度净利润为6100  万元-6600  万元，同比增长41%-52%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】如我们此前的报告一直强调，安居宝已经步入高增长周期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        评论
        三季报增速进一步速验证了我们对公司已经步入高增长周期的判断：今年以来我们一直坚定强调安居宝的份额提升不是偶然现象，其销售网络、研发体系的优势使其相对于竞争对手已经进入了良性循环的阶段，而二线的竞争对手进入了恶性循环的阶段，甚至一线的冠林和立林也已经出现了份额难以提升的迹象，冠林今年谋求被并购失败。因此我们认为安居宝的份额提升是一个3  年以上的过程，2013-2015  年，公司业绩的高增长将得到保障。
        不断尝试新产品，路径可行，假以时日必有爆发的产品：除楼宇对讲外，公司积极尝试停车场系统、小区安防配线、摄像头、城市咪表停车系统等产品。大部分的新产品都凭借原有的销售网络扩张，可靠性较高，向下的风险也几乎没有。目前各新产品的增长较快，但基数仍然较低。我们认为，假以时日公司定有可以维持后续高增长的新产品。
        广东慧眼工程安防招标出现一些延迟，但Q4  有望看到各市招标启动，安居宝仍有获得BT  项目机会：虽然我们不过多强调平安城市BT  项目，但公司在此方面仍有不小的中标机会。我们预计广东各市的平安城市项目将于Q4  陆续启动招标，若中标，估值将大幅提升。
        智能家居景气提升估值：随着互联网厂商逐步尝试进军智能家居，智能家居市场未来几年将逐步进入高景气阶段。
        安居宝多年从事智能家居业务，一旦市场热捧智能家居，公司估值将得到大幅提升。
        投资建议
        维持“买入”评级，和未来三年EPS  0.61  元、0.93  元和1.29  元的业绩预测，上调目标价至27.90  元。