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9 月份出口数据大幅回落,究其原因包括节假日因素、基数因素和人民币升值压力,这一数据仍大幅低于市场预期,但和我们此前预期吻合。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】如果是因为节假日和基数因素,这应该已经在市场的预期之内,超出预期的部分在一定程度上反映了外需复苏缓慢。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)不过进口数据好于预期,同时9 月份汽车销售同比增长好于预期,总体上维持稳定增长。这说明国内经济的内生增长目前比较稳定,投资回稳和补库存为经济增长和进口提供支撑。我们认为补库存小周期对数据的影响属于短期因素,对大周期影响微弱。投资方面可考虑内生性强周期品种。
股指期货动态
周五,股指期货成交86.7 万手,增12.2 万手,增幅16.34%;总持仓8.4 万手,减4514 手,减幅5.11%。主力合约的多头主力(前二十名会员)持仓50239 手,减3209 手,减幅6%;空头主力(前二十名会员)持仓59754 手,减3983 手,减幅6.25%。主力(前二十名会员)净空9515 手,减774 手,减幅7.52%。
点评:上周现货市场出现反弹。升贴水方面,主力合约IF310结算价贴水幅度由1.92 点升为2.11 点。上周五期指总持仓量出现较大幅度减少,主力合约前20 会员净空单有所减少,其结算价维持小幅贴水,现指量能也有所放大,市场人气出现一定回升,多头占据市场相对强势,短线大盘有延续反弹可能,本周五10 月合约要进行交割,同时9 月主要经济数据即将公布,预计市场难免出现震荡。
宏观经济热点
1、美国方面,美国国会众议院共和党已向白宫提出一项新的调高借债上限和重开政府计划,这是美国政府财政僵局正取得进展的新迹象。
点评:这一计划将避免政府债务违约,并终结持续了11 天的政府关门状态。该计划仅是一个框架的部分内容,该框架的内容则将涵盖削减部分福利计划的支出等。预计共和党众议院将于美国东部时间周六9 点(北京时间周六21 点)召开一次会议。另外,美联储理事之一鲍威尔表示,伯南克的量化宽松缩减计划没有变化。从历史经验看,美国财政问题最终得到顺利解决将是大概率事件,如果未来一个月内该问题得到解决,则美经济趋势受影响较为有限,接下来QE 退出的预期将逐步增强,进而去影响到年底前的市场表现。