本报告主要分析数量组合表现（包括行业和股票），以及给出最新的推荐组合名单。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本月新增优质成长股票组合，根据毛利率因子、预期成长因子、盈利动量因子和总市值因子等权结合可以选出优质成长股票，按照这四个因子的综合得分选取前50  只作为优质成长股，按照自由流通市值加权构建组合。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        盈利动量行业策略超额收益明显。内部因子行业策略中，按等权重加权行业组合跑赢沪深300  指数0.45%，在19  个交易日中有10  个交易日跑赢沪深300  指数；按自由流通市值加权的行业组合跑赢沪深300  指数0.26%，在19个交易日中有12  个交易日跑赢沪深300  指数。盈利动量行业模型中，按等权重加权行业组合跑赢沪深300  指数4.01%，按自由流通市值加权的行业组合跑赢沪深300  指数3.10%
        9  月份市场上涨，数量股票组合表现较好，除成长和成熟组合外，所有组合均跑赢比较基准。低估偏离组合跑赢上证指数0.92％，优质低估组合跑赢上证指数0.77％，红利组合跑赢上证指数0.54％，金牛组合跑赢上证指数0.81％，成长组合跑输上证指数1.17％，成熟组合跑输上证指数1.11％，稳定成长组合跑赢上证指数5.95%，优质成长组合跑赢沪深300  指数5.94%。
        跑输市场的组合主要是因为个股选择。行业配置对低估偏离、优质低估、金牛、成熟、稳定成长等组合贡献正超额收益，而个股选择对除金牛、成长、成熟组合外的其他四个组合贡献正超额收益。
        医药生物对低估偏离、稳定成长等组合的行业贡献最大，商业贸易对优质低估、红利、金牛、成长、成熟组合的行业贡献最大。本月各市值板块均上涨，小盘板块对低估偏离、优质低估、金牛组合的板块贡献最大，中盘板块对其余组合的板块贡献最大。
        更新  10  月量化组合。内部因子行业组合调整9  个行业。股票组合中，低估偏离组合调整比例25％，优质低估组合调整比例9.6％，红利组合调整比例12%，金牛组合调整比例5%，成长组合调整比例21%，成熟组合调整比例22%，稳定成长组合调整比例8%。