用环保的确定来抵御市场的不确定
今天随着创业板和主板的下跌,环保出现一定的幅度下跌,我们认为市场进入一个非常不确定的时期,市场的不确定波动凸显了环保股确定性增长的价值,随着环保股的配臵作用大大增强,环保股的增长更确定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
今天万邦达公布3.69 亿神木天元化工的中标通知(占12 年收入的67%),符合我们本次推荐,行业订单释放加快的逻辑。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)中电远达公布三季报预增,同比增速99%,超市场预期。
◆环保行业是新一轮改革推进过程中最容易达成一致的行业,目前整个行业市值在3000 亿上下,流通市值在1500 亿,总体偏低,环保行业后续将成为机构重要的配臵资产:
李克强总理在多个场合表示,要打造中国经济的升级版,就包括在发展中要让人民呼吸洁净的空气,饮用安全的水,食用放心食品,环保行业是新一轮改革推进过程中最容易形成一致的行业,同时为我国经济的“稳增长”和“促转型”提供动力。目前整个行业市值在3000 亿,流通市值在1500 亿,总体偏低,环保行业后续将成为机构重要配臵。
◆行业已开始进入整合,14 年开启行业整合年,密切关注有资金、集团或关联方有相关资产,同时有诉求的公司标的:
行业的整合分两种,一种是对项目的整合,一种是通过整合进入到新领域。参考我们9 月1 日报告《环保行业开启大规模的外延式扩张之路》。
我们认为:优势环保企业凭借资金优势及平台优势,采取横向并购扩大产业规模,或纵向拓展实现产业链延伸,强者恒强。
◆本届政府的环境执法力度会空前加大,部长都急了:“再不出政策,供暖季就到了”。
去年全国人大会议期间,对各部委和人大各部分进行评议,环保部长和全国人大环资委评分最低,反对票最多。考虑到环保部部长是连任,本届任期内,环保部执法力度会大大增强。
环保部最近处罚中石油、中石化,暂停审批(除节能环保项目外)的新项目的环评,开始“打老虎”。
◆推荐标的:桑德环境、迪森股份、万邦达、碧水源、津膜科技、龙净环保、中电远达等。