事件：公司公布9月销售数据。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】9月公司实现销售面积85.57万平方米，销售金额96.15亿元，分别同比增长8.94%和23.92%；环比8月分别增长10.80%和13.09%；
        9月销售小幅回暖：  9月公司实现签约销售面积85.57万平方米，销售金额96.15亿元，分别同比增长8.94%和23.92%；环比8月分别增长10.80%和13.09%，相对7、8月份推货不足下较为平淡的业绩来说，9月销售小幅回暖；9月以来公司推盘量增加，但银行暂停房贷，取消优惠幅度的蔓延扩大推迟部分置业需求释放，影响公司成交，回升幅度有限；
        四季度推盘延续放量，回升态势有望延续：1-9月，公司实现签约面积787.48万平方米，同比增长17.68%；实现签约销售金额886.68亿元，同比增长17.24%；公司四季度推盘中将增加刚需产品占比，加快去化速度，推盘继续放量配合待释放需求仍旺盛，销售有望维持回升态势；9月拿地力度较强，一、二线增储保障未来：9月公司依然维持较强拿地力度，共新增项目8个，新增总建筑面积215.33万平，总地价款78.96亿元，权益地价款约为60.97亿元；1-9月，公司累计新增项目43个，新增总建筑面积1501.41万平，总地价款444.78亿元；1-9月平均拿地楼面地价为2962元/平，低于12年全年平均楼面地价3386万平，布局聚焦一二线、保障储备较好区位优势同时较好控制成本；
        盈利预测：2013-2015年，我们预计公司地产业务结算收入为896亿元、1171亿元和1472亿元；EPS1.53元、1.93元和2.36元；按2013年9倍动态PE对保利地产进行估值，即目标价13.77元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们维持公司股票“强烈推荐—A”的投资评级。
        风险提示：房产税扩围、银行收紧房贷致去化不达预期。