行情回顾
上一交易日,国债期货TF1312合约高开低走,报收94.412,下跌0.03%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】TF1312合约日成交2399手,小幅减少。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至收盘,单边持仓3955手,减少139手,前二十净多238手,与前一交易日减少9手。三个合约总持仓4302手,减少142手。
现货市场
上一交易日,银行间国债到期收益率持稳,3Y上涨0.55bps,5Y上涨0.45bps,7Y下跌1.2bps,10Y下跌0.51bps。 上一个交易日,银行间市场利率债成交较节前有所恢复,成交量小幅走低。TF1312目前有流动性的最便宜可交割券130015收盘报收3.9875,较前日收益率4走低,日内成交20.4亿元。剩余期限2.85年的130017收盘报收3.79,成交15.4亿元。金融债,7年的130422昨日上市,成交64.2亿元,报收4.81。 中国银行间货币市场隔夜利率走低。银行间回购市场隔夜品种加权平均利率为3.0990%,跌4.53个基点;7天期品种加权平均利率为4.4106%,涨15.96个基点;14天期品种加权平均利率为4.8057%,涨2.14个基点。
公开市场操作:9月28日-10月4日,公开市场逆回购到期880亿元,无正回购到期,亦无央票到期,故将自然形成净回笼880亿元。昨日,央行开展650亿元7天逆回购,中标利率均继续维稳。
操作建议
美国预算僵局可能导致上调债务上限的期限被耽误,美股3大股指均跌逾1%,美国国债价格上扬。经济数据良好预期,且改革政策推动,A股节后开门红。 国内经济增长平稳,变相打压债市。而央行逆回购与央票续作搭配,利率中枢持稳,收益率下行空间有限。周二央行通过公开市场操作向市场投放流动性,但逆回购到期880亿元及存款准备金补缴,资金面紧平衡。利率债收益率高位企稳,短期陷入震荡局面,下行趋势仍未确立。国债期货日内逢高抛空为主。