行情回顾
上一交易日,国债期货TF1312 合约小幅低开后窄幅震荡,报收94.362,下跌0.06%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】TF1312 合约日成交1869 手,继续减少。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至收盘,单边持仓3802 手,减少153 手,前二十净多220 手,与前一交易日减少18 手。三个合约总持仓4157 手,减少145 手。
现货市场
上一交易日,银行间国债到期收益率小幅走高,3Y 上涨07bps,5Y上涨0.25bps,7Y 上涨2.44bps,10Y 上涨4.13bps。
上一个交易日,银行间市场利率债成交量较小,成交利率小幅攀升。
TF1312 目前有流动性的最便宜可交割券130015 收盘报收4.02,小幅走高,日内成交17.9 亿元。剩余期限2.85 年的130017 收盘报收3.795,成交22.8 亿元。金融债,9.9 年的130240,成交16 亿元,报收4.78。
中国银行间货币市场回购利率走高。银行间回购市场隔夜品种加权平均利率为3.2882%,涨18.92 个基点;7 天期品种加权平均利率为4.5345%,涨12.39 个基点;14 天期品种加权平均利率为4.8436%,涨3.79 个基点。
公开市场操作:周二央行早间进行人民币650 亿元7 天期逆回购操作,规模仍维持在相对高位,利率则连续第九周持平于3.9%。9 月央行“放短锁长”调控,银行间7 天资金利率均值为3.79%,低于7、8 月均值约30 个基点。本周公开市场逆回购到期800 亿元,无正回购到期,亦无央票到期,故将自然形成净回笼800 亿元。
操作建议
周三美联储公布9 月利率决议会议纪要显示,部分美联储官员上月只是勉强同意了维持QE 规模不变的决议。珍妮特·耶伦被奥巴马正式提名为伯南克的继任者。此外,结束政府部分关闭状态的谈判正在举行。
国内经济增长平稳,变相打压债市。而央行逆回购与央票续作搭配,利率中枢持稳,资金面宽松有限,收益率难下行。利率债收益率高位企稳,短期陷入震荡局面,下行趋势仍未确立。国债期货日内逢高抛空为主。关注今日公布的M2 同比及新增人民币贷款数据。