扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

天音控股研究报告:兴业证券-天音控股-000829-牵手中移动,欧朋再遇发展良机-131009

股票名称: 天音控股 股票代码: 000829分享时间:2013-10-10 14:01:08
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李明杰
研报出处: 兴业证券 研报页数: 5 页 推荐评级: 增持
研报大小: 416 KB 分享者: lin****ng 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

事件:
        公司控股孙公司北界创想(软件)北京软件有限公司今日收到中国移动通信集团终端有限公司《比选结果通知书》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在中国移动通信集团终端有限公司第三方应用客户端预装项目中,北界创想应答产品线五和产品线六的“欧朋浏览器”应用,经综合评审被确定为该项目的中选应用。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)根据此前招标内容介绍,产品线五和产品线六包括的中国移动定制机预计销量共计为1300  万台。
        点评:
        此次欧朋的中标是对UC  浏览器的替代,这既是中移动对欧朋浏览器品质的肯定又是对天音社会渠道的肯定。UC  浏览器自2012  年起就成为中移动定制机的指定浏览器,此次欧朋在两个产品线上的成功替代证明了欧朋作为优良海外基因+接地气本地化的手机浏览器的优秀品质,同时也表明了中移动对天音通信社会渠道的倚重在加大。我们重申之前的观点,在终端竞争日益加剧的时候,渠道为王的时代再次回归,看好天音控股手机分销业务的触底回升以及对其移动互联网业务的带动作用。
        此次中标仅是中移动与天音控股深化合作的开始,在未来中移动每年1  亿部以上的定制机中不排除持续使用欧朋浏览器作为指定浏览器,对欧朋浏览器的推广利好明显。此次中标的产品线五和产品线六主要是指TD  制式4.5  寸和5  寸屏幕的千元智能机,这将是未来几个月中移动主推机型,按照中移动13  年预计销售1.2  亿部定制机的目标来看,未来几个月两条产品线销售1300  万部手机是相对保守的数字,同时,此次中标标志着中移动和天音的合作更进一步,如果合作效果良好不排除中移动在其每年1  亿部以上的定制机中持续使用欧朋浏览器作为指定浏览器,这为欧朋的线下推广又增加了一个优质渠道,有利于欧朋加速活跃用户量的提升。
        移动转售牌照即将发放,公司有望成为国内首批虚拟运营商。按照工信部的文件10  月份首批移动转售牌照将会公布,我们认为天音控股作为国内最大的手机分销商之一非常有希望拿到首批牌照。一旦公司获得移动转售牌照,公司的移动互联网业务就有了更大的发展空间。拥有欧朋浏览器的天音控股将是首批获牌企业中最适宜开展流量经营的公司,我们看好公司移动互联网业务的长期发展。
        考虑到公司产品成为中移动定制机预装浏览器、有望获得移动转售牌照以及今年业绩的触底回升,重申“增持”评级,13-15  年EPS  分别为0.07  元、0.12  元、0.23  元。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com