事件:公司公布关于签订永清县园区项目合作协议的公告;1-9月公司实现销售额 248.11亿元,同比增长79.48%,完成年度计划280亿元的88.61%;
拓展永清园区,加强大北京布局:公司董事会审议关于签订永清县园区项目合作协议的议案;永清园区项目委托开发区域18平方公里,其中住宅及商业开发用地近7平方公里,委托期限为20年;按基础设施建设、土地整理及综合服务按成本加成15%,招商引资服务按新增固定资产投资额45%确认收入;该委托区域周边商品房均价在3800~4000元/平米,区域距北京市五环约69公里,规划中京台高速5公里,较低居住成本、区位及交通优势,使其对北京外溢购房人口具较强吸引,借环首都区域的产业发展机遇,承接北京拥挤人口,保障区域住宅项目升值空间;销售维持高速增长:1-9月,公司共实现销售额248.11亿元(完成年度计划280亿元的88.61%),同比增长79.48%;1-9月累计实现园区开发业务结算回款49.45亿元,同比增长161.23%;实现地产签约销售额197.23万平,同比增长66.30%;随北京市外溢需求的升温,预计固安、大厂住宅销售有望持续发力;三季度沈阳、丰台区域开始贡献销售业绩,四季度沈阳、镇江园区等住宅项目的陆续推盘;
获交行战略合作授信200亿元:董事会审议通过与交通银行河北省分行战略合作协议,交行河北省分行将向公司提供各类授信和融资,总金额不超过200亿元;拓宽融资渠道,提升资信水平,为快速扩张提供保障;且公司契合国家产业升级发展大势,再融资的政策推进有望先行向其倾斜,进一步助推公司持续性扩张;
盈利预测:2013-2015年,我们预计主营业务收入为157亿元、208亿元和268亿元;EPS分别为2.66元、3.54元和4.60元;按2013年16倍动态PE对华夏幸福进行估值,即目标价42.56元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】维持公司股票“强烈推荐—A”的投资评级;风险提示:政府回款速度减慢,及地产销售不达预期风险。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)