投资要点：
        事件—拟不超过6.93  亿收购佛山禅城医院60%股权，医疗服务板块增添新成员：禅城医院注册资本5000  万元，为民营三级甲等医院，已经完成改制为营利性医院。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2012  年收入4.97  亿元，2013  年1-6  月收入2.8  亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）原股东承诺禅城医院13、14、15  年净利润分别9000  万、10800  万、12960  万。收购对价以2013  年盈利承诺来算PE12.8  倍，合理。
        禅城医院资质很好、规模大，新院区即将建成，未来潜力大：
        历史久，改制超前，体制好：禅城医院建于1958  年，前身石湾医院；2004  年，医院进行了以职工持股控股为主的股份制改革，成为广东首家产权制度、人事和分配制度改革的大型综合公有制医院，改革较为超前；2011  年以全省最高分评为三甲医院；2013  年改制成为营利性医院。收购前第一大股东谢大志为医院院长，三大特色专科脊柱外科创办人，体制好。
        规模大，业务量多，新院区即将建成，有潜力：年门诊量200  万人次，年出院超过3  万人次，手术量超过1.5  万人次，床位700  张，(新综合大楼在建500  张床位，落成使用后床位编制1200  张)。
        本次收购医院体量大，为公司医疗服务板块增添重要新成员，我们认为目前是公司打造医疗服务板块的初始阶段，未来的3-5  年这一板块有望打造成15  家左右医院，15000  张病床数量规模的大板块，未来的5-10  年规模还有忘进一步扩大，抓住未来中国医疗服务发展的上升期机会。公司控股型并购、整合式发展的战略清晰、执行到位，看好持续成长能力，维持推荐评级。预测13-15  年的EPS  为0.85、1.02、1.23  元，对应PE15.9、13.3、11  倍，估值偏低。对于估值，我们对净利润进行最保守的简单拆分国药产投、医药主业、其他，分别给予14  年15、35、10  倍PE，对应目标市值408  亿，6  个月目标价18.19  元。