万科  A  (000002)：估值极具吸引力
        某券商近日发表研究报告称：预计公司  2013-2015  年每股收益分别为1.42、1.80、2.20  元，对应动态PE  仅6.4  倍、5.0  倍、4.1  倍，估值处于公司历史及同行业低水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        由于2008  至2013  年6  年间公司动态  PE  均值约15  倍，考虑到目前政策处于严厉期，如限购限贷政策对行业需求释放的影响，按照15  倍的60%，即9  倍作为估值目标，对应目标价  12.8  元，维持公司买入评级。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        公司的投资亮点是：
        作为行业龙头，公司保持了稳健的经营能力：从销售看，截至  8  月，公司实现销售金额  1129  亿元，同比增长  34%，销售均价  11673  元/平米，同比增长  11%，预计全年销售金额  1700  亿，对应同比将增长  20%；新开工看，公司  2013  年计划新开工  1653万平米，同比增长  15%，其中  2013  年上半年已完成  56%；从拿地看，截至  8  月底，公司拿地计容积率建筑面积  1950  万平米，权益  1480  万平米，已超过  2012  年全年水平（2012  年计容积率面积  1871  万平米，权益  1463  万平米），拿地体量高于新开工面积，从拿地到开工到销售处于非常良性可持续的循环。从负债看，截至  2013  年中报净负债率仅41%  ，明显好于行业平均。从费用控制看，2013  年中报时公司销售口径的三费率仅  3.6%，处于行业领先水平，既是公司规模优势的体现，也是公司极强管理能力的体现。从产品结构看，公司  90%左右的户型是  140  平米以下的中小户型，面对的是市场主流；从业务范围看，公司已进入国内  50  个城市左右，业务非常均衡，地域风险很小，并在今年成功走向国际化；从融资渠道看，公司收购了香港上市公司，并在积极运作万科  B  转  H  股事项，并成功在海外以极低成本发债；从代表行业未来新技术看，如住宅工厂化、绿色建筑等领域，公司都处于领先位置。公司在各个方面都有优势，没有什么短板，这是有望推动公司长期成长并领跑行业的关键所在。