受到季度末资金紧张的影响,货币 ETF 在9 月底出现折价交易,但与6 月底相比,这次折价幅度较轻,无明显套利机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
投资建议:结合市场大势研判和行业配置,建议投资者可适度降低ETF 仓位,相对推荐消费行业ETF、医药行业ETF。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
原因与逻辑:申万策略认为,“九月末市场小风险”的判断逐步兑现,本周市场震荡下行。经济数据能否持续改善有待观察,旺季不旺风险依然存在。
逐步披露的三季报是10 月份绕不过去的坎。维持“十一月之前市场总体安全,9 月末有小风险”的判断,继续关注国企改革的大主题。十一月之后市场要更多注意风险。因此,建议投资者适度降低仓位。从ETF 成分股在申万重点推荐表中占比来看,考虑流动性,消费行业ETF、医药行业ETF 的成分股中申万重点推荐表的股票权重分别为32.66%、19.40%,相对较高。因此我们相对推荐消费行业ETF、医药行业ETF。
有别于大众的认识:从ETF 成分股在申万重点推荐表中占比来看,考虑流动性,消费行业ETF、医药行业ETF 的成分股中申万重点推荐表的股票权重分别为32.66%、19.40%,相对较高。因此我们相对推荐消费行业ETF、医药行业ETF。
过去一周 ETF 市场表现:在周成交金额超过3000 万元的宽基ETF 中,表现最好的是创业板ETF,上涨6.40%,表现最差的是上证50ETF,下跌3.52%,小盘指数较多跑赢大盘指数。在周成交金额超过3000 万元的行业主题ETF 中,表现最好的是医药ETF,上涨5.89%,表现最差的是180 金融ETF,下跌4.37%。本周内地股票ETF 与标的指数的跟踪偏差有正有负,跟踪偏差最大的是上证医药ETF,为-1.64%。
上周 ETF 市场的申赎状况为:十四只ETF 净申购,四十八只ETF 净赎回,十二只ETF 净申赎为零(精确到一百万份)。其中净申购最多的是上证50ETF,3.30 亿份,其次是易方达沪深300ETF,1.12 亿份。净赎回最多的是汇添富医药ETF,4.76 亿份,其次是深100ETF,4.12 亿份。
美国市场一周动态: Direxion 于10 月4 日发行一对双向杠杆 ETF,主要投资于中小型挖掘金矿和银矿的公司。DB 发行了3 只货币对冲的投资于海外股权的ETF,对于投资者可避免汇率波动的风险。