视频应用正在部队、政府、企业以及家用各领域普及
　　我们正在进入一个视频应用普及的时代，视频录入、传输、交互以及多媒体融合通讯正在应用于各领域：部队的应急指挥加入视频通讯和多网络融合，政府的安防监控和智能交通开始有智能化、网络化和实战应用的需求，远程医疗、远程教育、远程建工等行业性应用正在越来越多，而家用的视频监控和多媒体通讯是潜在的巨大市场。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　具备视音频处理、图像传输、大规模组网、图像分析等技术的厂商如果可以提供跨行业应用的方案，则在行业性机遇下有望实现飞速的发展和壮大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　华平技术领先，正布局成为视频应用时代集大成的软件和方案商
　　华平在视音频处理方面多项技术都保持行业领先：低带宽下的高清图像传输、图像增强和自适应网络可以忍受33%之内的数据丢包率而不花屏、国际一流的回音消除和降噪等语音技术、多网络、多终端、多业务的融合通信，超大规模的组网技术等。公司已经成功的将这些技术应用到多网络融合的应急指挥系统、安防监控系统、行业视频应用以及超大规模的视频会议系统等。领先的技术和成功的应用推动公司正在布局成为视频应用时代的大型软件和方案商。
　　行业性机遇和卡位优势将推动公司未来几年高增长
　　公司的应急指挥系统已经打开部队市场，突破性的产品将在市场启动阶段占据大量的份额；视频监控市场在进入智能化和实战应用时代，而公司已经成功实现了多个案例；智慧城市的跨行业应用和顶层设计需求也为公司提供大型应用的机会；而业务和技术的积累将使公司在未来的家用监控和多媒体通讯市场有机会占据一席之地。行业性机遇和卡位优势将推动公司未来几年的高增长。
　　风险提示
　　下游的项目招投标进度有不确定性风险，如果项目延迟则影响公司当期业绩。
　　长期有数倍空间，短期正在业绩爆发增长，上调至“推荐”评级
　　在视频应用最好的时代，华平拥有领先的技术和成功的行业布局，长期来看有数倍的增长空间；短期来看公司正处在业绩爆发式增长的阶段，预计公司13-15年的EPS为0.65/0.92/1.28元，3年复合增长50.9%，对应当前股价P/E为49/35/25倍，基于公司的成长性，我们上调公司评级至“推荐”，建议买入。