扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 港美研究

亚聚研究报告:元大投顾-亚聚-1308.TT-第四季乐观-131003

股票名称: 亚聚 股票代码: 1308.TT分享时间:2013-10-07 10:28:43
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 曾柏青,李侃奇
研报出处: 元大投顾 研报页数: 8 页 推荐评级: 买入
研报大小: 463 KB 分享者: wg****j 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

亞洲聚合  (1308  TT)
        第三季營運落底回升  第四季仍樂觀
        本中心調升亞洲聚合評等為「買進」,目標價調升至30.0  元,2013/14  年稅後EPS  分別較前次上調5%/18%,潛在上漲空間18.8%:因國際同業意外與歲修因素,預期第四季LDPE  產品利差仍維持較佳水準。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】評價方面,目前亞聚股價淨值比處於1.2  倍水準,為2011-13  年低點,展望2013  年下半年至2014  年,產品毛利率逐季擴大,給予1.4  倍股價淨值比,位於近三年平均股價淨值比平均值,屬合理區間。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        7-8  月營收優於預期,預期第三季營收表現優於原先預估:亞洲聚合7-8  月營收10.1  億元,已達原先預估72%,雖8  月份因配合台電歲修,亞聚也進行檢修工程,但預期第三季營收表現優於原先預估。從利差方面而言,第三季遠東區LDPE  報價上漲10.7%,優於乙烯原料漲幅6.6%,且此波報價由第二季中持續上漲,在低價原料庫存方面享有優勢。
        同業生產意外與歲修排程,第四季以前供需仍吃緊:自7  月10  日泰國PTT  意外,停工至今約三個月,雖傳將於10  月下旬復工,但仍有復工不順可能性。
        另中國、台灣、美國、馬來西亞、等區域,皆有廠商意外與歲修排程。研究中心估計仍有150-250  萬噸/年產能受到影響,中期供需仍偏緊,預估供需吃緊狀況至第四季末才能改善。
        擴產4.5  萬噸太陽能EVA  預計2015  年投產:亞聚於2013  年投資30  億元,從6  月份開始擴增4.5  萬噸太陽能EVA  產線,預期2015  年底投產。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com