美股:預算爭議待協商,惟日前大跌數日,逢低買盤進場佈局,上週五(10/04/2013)美股反彈收紅;日股:美財政危機干擾,避險情緒支撐日圓,衝擊日股;台股:漲多震盪等待利多發酵,持續補量才有再度上攻力道。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 個股評析 3008 TT 大立光09/2013營收26.5億元,MoM+10.3%,低於日盛預期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主要原因可能在於iPhone初期拉貨較為保守,以及2498 TT 宏達電旗艦機種拉貨趨緩所致。就後續展望,4Q13在iPhone帶動下,預估營收QoQ +16.7%,稅後EPS 21.39元,2013年營收預估為264億元,YoY+32%,稅後EPS 68.08元,目前PER 15X,位於歷史區間13X~22X內,考量iPhone帶動營運動能仍將於近月逐步展現,且中國高階鏡頭規格逐漸滲透至千元等級智慧機,將引發另一波高階鏡頭需求,維持強力買進投資評等,目標價維持1,183元。 3673 TT F-TPK公佈09/2013營收106.39億元,低於日盛預估,主因是平板電腦面板缺貨。日盛認為面板缺貨問題若無法儘快解決,恐繼續影響其4Q13出貨,且目前觸控產業供過於求,殺價競爭激烈,因此維持F-TPK中立投資評等,目標價250元。 個股報告摘要 永信的投資評等維持買進,主要理由如下:(1)獲利預估上修,2013年、2014年稅後EPS分別上修至2.24元(上調1.8%)與2.53元(上調3.6%);(2)預期製藥熱度將延續至年底,有助於推升評價,永信PER評價由23X上調至25X。 三星的投資評等由中立調升至買進,主要理由如下:(1)3Q13營運狀況優於預期,並上調2013年獲利預估3.74%;(2)歐洲地區景氣回溫將有助於螺絲業務貢獻比重再拉高。 旭曜的投資評等由買進調降至持有,由於旭曜出貨時程遞延,未來出貨動能尚不明朗,短期毛利率又受新製程良率尚須改善影響,日盛將旭曜評等下調至持有,後續將持續觀察出貨狀況,酌機再行建議佈局。 宏達電的投資評等為中立,宏達電公布3Q13自結營業成果,單季稅後淨損29.7億元,稅後EPS-3.49元,低於市場預期。4Q13方面,HTC One Max於10/2013推出,在認列Beats處分利益25.2億元下,單季可望損平,就後續展望,宏達電品牌定位不明、成本結構過高以及跨裝置發展策略落後下,後續展望仍不樂觀,日盛維持中立投資評等,目標價暫維持110元不變,待近期法說後再視其展望調整目標價。 新世紀的首次投資評等為中立,主要理由如下:(1)短期仍無法轉虧為盈;(2)目前PBR超過1X,評價並無偏低。