中国建筑行业 (强于大市): 基建首推围海股份,逢低吸纳装饰园林铁路公路及市政投资将引领基建行业高景气。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1-8 月铁路基建投资2,776亿元,同比增长21.9% (增速较1-7 月快0.2 个百分点,8 月单月同比增长22.5%),受去年基数前低后高影响,预计全年铁路基建投资增速将逐步回落到5%水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)1-8 月公路固定资产投资7,876 亿元,同比增长10.5%,预计全年增长10%。国务院连续召开会议要求加快城市基建 (道路交通、地下管网、垃圾处理、园林绿化) 以稳增长和改善民生。铁路公路及市政建设投资将引领基建行业高景气,公路和园林类上市公司将相对受益。
房地产投资和新开工保持较快增速。1-8 月商品房销售额和销售面积分别增长34.4%和23.4%;房地产开发投资额同比增长19.3%;新开工面积同比增长4.0%,增速较1-7 月低4.4 个百分点 (主要因为去年8 月单月基数异常高),预计9、10 月新开工增速将回升。当前地产调控政策趋于市场化,地产商周转加快,这将促装饰、园林公司地产相关工程需求旺盛、开工及结算加快,促其订单和盈利增长趋势向上。国务院部署进一步加强大力度推进保障性安居工程建设,相关建筑央企将受益。
工业投资增速企稳回升,后续趋势值得关注。1-8 月累计完成制造业固定资产投资9.1 万亿元,同比增长17.9%,增速基本较1-7 月回升0.8 个百分点,其中8 月单月同比增长22.6%。制造业投资累计增速在前6 个月持续下滑后,于7 月企稳、8 月首次回升。当前经济增长仍然乏力,企业投资扩产意愿不强,但月度投资数据反映出前期下行周期可能已经告一段落,后续趋势值得密切跟踪。发改委继续发放部分煤化工 “路条”,四季度化学工程公司煤化工订单有望加快增长。
装饰公司三季度业绩有望再上层楼。当前房地产行业较好景气度持续传递到装饰行业,加之医院等民生工程需求旺盛,装饰龙头公司订单增速仍在提升。在三季度装饰公司订单饱满、普遍赶工趋势下,装饰公司三季度业绩有望再上层楼。