本周行情综述:原材料市场:国际浆价各品种走势有别,NBSK收于4900元,较上周上涨50元,LBKP较上周下跌50元,收至4650元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国际废纸价格分化。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美废8#本周收于160美元/吨,较上周上涨1.5美元,美废11#收于227美元/吨,较上周下降4.5美元,上升势头停止。原材料方面,棉花价格本周小幅下降6元,收于19,149元/吨,棉浆粕价格收于6600元,较上周下跌50元,粘胶短纤价格收于12900元,较上周下降230元。塑料制品价格本周有涨有跌,聚酯切片价格收于9,575.00元,较上周下跌50元。聚乙烯价格报收于1,484.00美元/吨,环比上周上涨20美元;聚丙烯本周收于1797.00美元/吨,较上周上涨20美元;聚苯乙烯本周收于1,885.00美元/吨,较上周下降5美元。纸品市场:文化用纸方面,铜版纸收于82.46,双胶纸收于87.84,其中铜版纸价格较2周前略有下降;灰底白板纸收于67.47,白卡纸收于88.35,价格维稳。
本周重要新闻及数据回顾:造纸市场:工业和信息化部公布今年第二批工业行业淘汰落后产能企业名单,涉及全国各地67家企业,此次公布的67家企业全部为低端造纸行业,产能总计约120万吨。家具市场:今年以来,在全国和广东省商品房大幅度增长的拉动下,木材加工产品产量总体增长,但受出口困难加大等因素的影响,1-7月广东省有木材加工产品产量增幅明显放缓。玩具市场:上海市人大常委会举行《上海市未成年人保护条例修正案(草案)》解读会。草案拟规定,今后,未满12周岁的未成年人乘车应坐后排;未满4周岁的孩子,乘坐家庭乘用车要配儿童安全座椅。
投资策略与建议:
电子烟行业方兴未艾,建议关注东风股份(601515,增持)、上海绿新(002565,未评级),作为电子烟的发明国和生产大国,同时也是卷烟的第一消费国,我国电子烟的需求相对滞后。2012年国内卷烟销售量约25000亿支,假如按照1%的替代比例,每支电子烟售价20元,吸口数相当于1包烟假设,对应的市场应当有250亿元。需求尚未启动的原因有:1. 行业规范缺乏,劣币驱逐良币;2. 正向的舆论导向偏少;3.民众消费能力不到位,消费习惯的改变需要过程。
风险因素:原材料成本出现大幅反弹,由于轻工制造基本处在下游,原材料价格回升过快导致盈利预期转向。