投資評等維持買進，目標價上調至100元，潛在上漲空間33%：我們基於以下幾點理由，維持美律買進評等，1)  美律7-8月優異營收表現，充份證明營運結構已出現明顯改變。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2)  根據通路訪查結果，三、四季極佳產品結構配合營收逐季創新高，將確保整體毛利率維持22%高水準，我們上修今年獲利預估22%，EPS預估上調至5.2元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）3)  2014年成長動能確立，我們上修2014年EPS預估從4.9元上調至7元。我們基於美律下半年營運較預期更為強勁，且明年成長動能轉趨明朗確定，建議給予美律未來四季EPS  6.7元的15倍本益比(歷史本益比中間偏上)或100元做為目標價。
        第三、四季展望—營收動能強勁，預估單季營收創新高；產品結構有利毛利率顯著改善，推升獲利明顯季增：美律頭機整體訂單持續提升，高功率揚聲器進入旺季，提貨量增加，我們再度上修第三季營收預估到季增35%(先前預估季增25%以上)。根據模型預估，第三季毛利率季增5個百分點，稅後獲利將大幅季增227%，EPS  1.77元。依照現有資訊分析，第四季營收有機會優於第三季，其中高功率揚聲器及頭機出貨持續季增，另行動電源新機種加入恢復季成長，且無線充電新產品有機會年底前小量出貨。因營收、毛利率均有季增空間，預估稅後獲利小幅季增8%，EPS  1.9元。
        基於美律下半年營運強勁表現，以及2014年產品成長動能明確，我們上修今明年EPS預估到5.2元及7元，獲利調升幅度分別為22%及43%：我們決定上修2014年營收、獲利預估，主要基於1)  2014年整體產品成長方向大致獲得確定，例如高功率揚聲器平板客戶新訂單，娛樂頭機新客戶、新訂單及舊客戶延續訂單，無線充電新產品訂單，行動電源新客戶訂單。2)  毛利率假設高毛利率產品結構依然保持或年增0.6個百分點到21.6%；營業費用控制得當，年增幅有限。3)  美律2014年營收依然保持一定成長動能且毛利率維持在高檔水準，預估稅後獲利將年增36%到12.3億，EPS  7元。