分析: 新聞內容:鴻海(2317)旗下英特盛拿下iPad 5高達五成的觸控面板訂單,直接威脅FTPK宸鴻的觸控龍頭寶座,由於觸控筆電需求不如預期,蘋果的平板訂單是觸控廠重
要營收來源,一旦iPad 5大餅重新洗牌,恐影響TPK未來成長動能,TPK這兩年積極分散客源,降低對蘋果依賴度,該公司已有40多家客戶,不過,蘋果在全球平板電腦的市占率是第一名,仍為TPK最大客源,供應鏈人士表示,經過一年多的努力,英特盛已打造從面板半成品(open cell)到觸控面板一條龍的服務,過去英特盛供應iPad觸控面板比重約兩至三成,在鴻海集團努力下,已拿下iPad 5半壁江山的訂單,供應蘋果觸控比重大幅提升,與TPK分庭抗禮。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
分析:TPK 7月營收93億水準,觀察供應鏈及下游需求情況下,觸控NB需求尚無大量拉貨,而ipad 5在Q3拉貨預估約800~900萬台,第一波拉貨TPK可能仍佔60~70%市佔,預估8月僅尚未放量,因此預估8月營收仍若在0~5%月成長幅度,而9月有ipad 5及其他品牌廠推出平板產品,加上NB廠預備在10月下旬推出觸控新機,因此預估9月營收有機會成長20~30%,13Q3合併營收315.9億,QoQ -17.48%,毛利率受到稼動率下降且營收規模持續縮小,因此預估毛利率持續衰退至13.74%,稅後淨利扣除一次性財政返還及退稅,13Q3稅後淨利僅只有15億水準,QoQ -52.19%,稀釋後EPS 4.31元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
13Q4 TPK 變數仍相當大,在ipad 5有英特盛競爭,在觸控NB市場有友達推出的eTP及群創的Inno touch競爭,預期觸控NB市場在13Q4需求有機會成長至600萬台水準,較13Q3成長100%,台廠約出貨480萬台,TPK市占50%估算,約出貨240萬台,較13Q3出貨量成長110~120%,研究部估算觸控NB出貨將可貢獻TPK 40~50億元營收,ipad5 若市占以50%估算,在13Q4預估ipad 5出貨1200萬台,TPK佔50% 約可貢獻營收60~70億元,因此預估13Q4營收約410億,QoQ 30.87%,毛利率受惠於高毛利產品提升,且稼動率提升,毛利率上升至16.3%,稅後淨利33.21億,QoQ 121%,EPS9.54元。