融创中国之前为一家通过“逆势扩张”和“管理半径”快速形成规模效应的公司，公司的发展战略极其优秀。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于公司毛利率低于预期，我们降低了公司的盈利预测，结合公司年初配股摊薄10%股本的原因，公司13-15EPS预测从之前的人民币1.09、1.26、1.41元下调至目前的人民币0.82、1.12、1.34元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）目前我们认为公司已经谋求逐渐稳健,维持自6月26日以来的买入评级。根据我们的测算，融创中国2013年的RNAV为11.1港元。按折让率40%计算（行业平均水平），目标价格为6.66港元，对应2013年市盈率为6.5倍，给予“买入”的投资评级。
        13年上半年业绩大幅增长源于主营地产业务的增长：公司上半年实现总营收85.6亿元(下同），同比增长99%。实现净利润8.8亿元，同比增69%。
        其中房地产业务为人民币84.6亿元，同比增101%；其他相关业务收入合计0.99亿元，与去年几乎持平。
        公司负债率下降至71.8%的较为稳健水平：公司上半年股东权益总额为144.0亿元，比2012年底增长20.0%，总资产为人民币804.3亿元，比2012年底增长13.4%。净负债率为71.8%，比2012年末的78.9％%下降7.1个百分点，更比2012年同期93%下降21.2个百分点。
        公司毛利率为20.8%，下半年有望有所提升：公司上半年的毛利为17.8亿元，同比增长29.3%。而毛利率为20.8%，较上年同期的32.0%下降11.2个百分点，同时也比较2012年下半年毛利率24.2%下降3.4个百分点。
        主要原因是上海玉兰花园与苏州御园两个毛利率比较低（约8.4%）的项目，在上半年占确认收入比较高（约）46%。下半年毛利有望提升。
        公司1-7月销售单价和金额同步增长：公司今年1-7月实现合约销售总金额约为259.0亿元，而期内合约销售总面积约为127.0万平方米，较2012年同期分别增长76.0%及40.8%。同时，2013年1月至7月的期内销售均价为每平方米20,390元，较2012年同期增长25%。公司下半年可售货源700亿元，基于去化率35%的假设，全年可实现480亿元销售目标。