公司4  类新药埃索美拉唑胶囊概况。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】埃索美拉唑为是最新一代的质子泵抑制剂（代表药品有：奥美拉唑、兰索拉唑、泮托拉唑、雷贝拉唑及埃索美拉唑，其中奥美拉唑、雷贝拉唑、埃索美拉唑在国内销售规模较大）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）埃索美拉唑是公司自主研发产品，1999  年立项、2001  年申报临床研究、2010  年申报生产，2013  年4  月现场检查、2013  年9  初获得新药证书。我们认为：4  月份埃索美拉唑完成生产现场检查，  仅用4  个月就拿到新药证书及生产批件，其拿到新药证书速度超预期。  埃索美拉唑是国内重磅品种，公司埃索在国内销售额峰值有望突破20  亿。在2011  年阿斯利康的埃索美拉唑在美国、全球销售额分别为59.64  美元、79  亿美元；国内质子泵抑制剂系列品种在国内销售额约140  亿（其中口服剂型约占40%），每年以约20%速度递增，其销售额占胃病用药约87%；估计2012  年埃索美拉唑在国内销售额约34.3  亿；最近3  年奥美拉唑、兰索拉唑在国内市场份额下降显著，而埃索美拉唑市场份额显著上升，后者替代前者趋势明显。我们认为：公司拥有3  年左右保护期，其将以精细化代理制快速铺货；明年将是非基药招标大年，14  年公司有望在10  省中标，每个省销售额约100  万盒。合计销售1000  万盒。未来3-5  年其销售量很可能突破2500  万，终端有望突破20  亿。