中金所9  月5  日公告的国债期货挂牌价基本符合市场预期，也保持了与仿真国债期货的连续性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在经济基本面短期企稳、央行货币政策稳中偏紧、资金利率中枢整体上行以及三季度为国债供给高峰期等众多不利因素下，预计国债期货将以偏空震荡走势为主。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）由于目前现券到期收益率普遍高于合约3%的票面利率，因此，根据经验法则，久期最长的券为最便宜可交割券，  再结合市场流动性来看，我们判断130015.IB  是最活跃成交的CTD，需要密切关注该券在下周三的续发情况。
        策略方面，由于目前可以参与国债期货的机构投资者有限，拥有大量现券的银行保险尚不能涉足，因此国债期货上市初期活跃度也有限，预计投资者多以投机策略为主，期货合约价格波动不会太大。对于个人投资者，我们建议关注价差交易，从交易成本来看，国债期货交易手续费每手在10.5  元左右（包括中金所和期货公司手续费），一买一卖大约21  元，而国债期货最小波动为20  元，基本可以覆盖交易成本，短线可适时博取价差。此外，由于国债期货价格连续性强、杠杆高、成本低，程序化交易和高频交易也适合国债期货。  
        本周央行周二、周四分别在公开市场开展了100亿元7天逆回购和100亿元14天期逆回购操作，中标利率均与上期持平，数量大幅下滑。
        这令公开市场结束了5月底以来的单周净投放格局，本周重返净回笼，实现单周净回笼资金量达370亿。数据显示，本月剩余三周，公开市场单周资金自然到期投放量较少，分别为640亿、-60亿和50亿。九月中旬开始面临中秋节和国庆假期资金备付，央行仍不愿市场流动性过于宽松，显示去杠杆意愿未消，因此9月资金面将继续维持紧平衡。