现货市场
利率产品,一级市场仍然悲观。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】财政部9 月4 日完成招标的3 年期续发固息国债中标利率为3.92%,高于二级市场5 个基点,亦高于此前市场预期,再创今年3 年期国债招标利率新高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)受此影响,银行间债市现券中长端收益率继续小升。中长期限利率债走势难脱疲弱,短端则交投清淡。昨日,银行间市场固定利率国债收益率中,3 年期国债收益率上行3 个bp,5 年期国债收益率下跌1.76 个bp,7 年期下跌0.96 个bp 。
银行间利率债成交概况:国债方面,交投仍不活跃,主要成交为2013 年发行的新券, 6.85 年期130015 成交16 亿元,报收3.995%,净价96.8419,上涨21%;金融债方面,5.96 年090209 成交量最大,成交16.4 亿元,报收4.05%。 公开市场操作: 中国人民银行昨日以利率招标方式开展了100 亿元14 天期逆回购操作,中标利率仍然维持在4.1%。本周实现资金净回笼370 亿元。这是6 月份以来,公开市场首次实现单周资金净回笼。 资金利率: 银行间质押式回购方面,隔夜品种加权平均利率为2.8927 %,较上一交易日下跌11.09 个BP;7 天期品种加权平均利率为3.4682%,较上一交易日下跌1.98 个BP。 操作建议 利率产品一级市场悲观,二级市场中长期限利率债走势难脱疲弱, 短端则交投清淡。但市场过度悲观情绪释放后,收益率高位将引发部分配置盘交易,在未来的一段时间内将阻碍收益率持续上行,预计短期内国债收益率很可能维持高位震荡走势,国债价格则维持低位震荡。 国债期货操作上,调整尚未结束,预计国债期货上市初期走势偏空, 建议以日内逢高沽空为主。预计国债期货TF1312 合约首日开盘价位很可能在94.120-94.180 元之间,投资者可以此作为开盘建仓的参考价位。