重点报告摘要
        1、金山软件(03888.HK)移动互联网业务助力估值提升
        【郝云帆】金山软件（“金山”或“公司”）1H2013  收入9.53  亿元（人民币，下同），同比增长55%；净利润3.81  亿元，同比增83%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们最为关注的两项指标收入增速和旗下产品用户数的增长均符合我们的预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        我们曾多次提出，移动互联网业务是决定互联网公司未来估值的关键。
        我们认为金山移动互联网业务“泛安全应用集群”的布局已初现端倪。
        在货币化方面，我们认为基于应用集群+手机助手的应用分发将成为金山移动互联网业务第一波货币化手段，成为新的增长动力。除了移动互联网业务，我们同时看到了金山从2H2013  开始的其他新的收入增长点1）WPS  企业市场和个人市场（已开始货币化）2）手机游戏3）金山网络网页游戏联运平台。可以看到，金山的各条业务线均保持了非常好的增长势头。我们建议投资者1）更加关注金山的收入增长以及旗下产品的运营数据表现  2）更加全面的关注金山作为一个整体的业务发展，而不是其中的某一项业务。目标价由14.23  港币上调至24.37  港币，重申买入评级。