公司公告披露，8  月公司销售面积133  万平，销售金额152.8  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】单月销售均价11489  元/平米，同比升5.7%，环比降2.8%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）新拓展项目7  个。
        投资要点：
        成交向好，环比大幅增长。8  月实现销售面积133.0  万平米，销售金额152.8亿元，销售面积和金额同比分别上升27.4%和34.6%，环比分别上升12.5%和9.4%。销售均价11489  元，同比升5.7%，环比降2.8%。
        1-8  月销售继续创新高，实现销售面积967.6  万平米，同比增20.5%；实现销售金额1129.2  亿元，同比升34.0%；销售均价11670  元/平，同比升11.2%，预计毛利率将持续回升。预计13  年可售量约2400  亿元，若去化7  成以上，则销售额约1700  亿元（+20%），前8  月已完成全年预计销售额的66%。
        新增  7  个项目，共获取权益建面117.2  万平米。需支付权益地价54.1  亿元，平均楼面地价4613  元，新增北京、上海、东莞、苏州等一二线城市稀缺地块，楼面地价较12  年平均拿地成本高57%。
        1-8  月新增66  个项目，共获取权益建面1491  万平米，远超销售面积，奠定持续增长基础。国内项目平均楼面地价3102  元，较12  年平均拿地成本略高5.6%，成本仍具有优势。
        公司产品以普通住宅为主，符合政策导向。特别是在房企融资放开有条件向建设安居房、普通性住房的房企倾斜背景下，公司具有较强的融资优势。公司自身也积极寻求海外融资机会，拓宽融资渠道。预计13-15  年EPS1.48、1.86  和2.33  元，对应PE  分别为7/5/4  倍。预计下半年流动性收缩促升资金成本，或将抑制板块估值，但我们仍看好公司中长期投资价值。同时若B  转H  股顺利实施，将显著提升估值，维持“推荐”评级。