行情回顾
上一交易日国债期货仿真主力合约TF1312 横盘震荡,盘中小幅走低后尾盘拉升,交投区间在94.1-94.3,报收94.29,上涨0.13%,成交3.14 万手,增仓1809 手,持仓量10.23 万手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
现货市场
银行间市场固定利率国债收益率:不同期限收益率变化不大,其中1 年期国债收益率无变化,3 年期上涨1.89 个bp ,7 年期上涨0.48 个bp,重回4 以上。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
银行间利率债成交概况:国债方面,交投仍不活跃,主要成交为2013年发行的新券,0.84 年的130014 仍然成交量最大,共成交10 亿元,报收3.61%,基本与昨日持平。6.86 年期130015 成交9.4 亿元,报收3.99%;金融债方面,1 年130236 成交量最大,成交14.4 亿元,报收4.55%;央票仅11 央行票据78 成交2.5 亿元。
公开市场操作: 中国人民银行9 月3 日以利率招标方式开展了100亿元7 天期逆回购操作,中标利率为3.90%,为连续第3 周持平。逆回购规模缩窄。本周(8 月31 日-9 月6 日),公开市场将有180 亿元央票到期,逆回购到期750 亿元,无正回购到期,故自然形成净回笼570 亿元。
资金利率: 银行间回购加权利率1 天3%,下跌1.27 个bp,7 天回购利率3.73%左右,下跌1.7 个bp。14 天利率明显走低,下跌38 个bp,1个月下跌6 个bp。
操作建议
自7 月底重启逆回购以来一个月中,央行持续开展小量逆回购操作,市场资金面相对平稳,短期资金利率走低。未来一段时间,由于季末因素,中秋、国庆假日的来临,流动性仍将受到考验。
国债收益率继续上行,维持高位,成交低迷,走势反复,部分长端收益率再度返回前期高位,调整尚未结束。
国债期货操作上,前期空单可部分止盈,等待进一步沽空机会。
昨日,中金所公布5 年期国债期货合约可交割国债及其转换因子,投资者可在中金所网站查找相关内容。