关键要素:
相对收益策略:结构策略表现较好,均大幅跑赢上证指数
成长反转选股方面,组合个股以上涨为主,20只个股中2只下跌18只上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】经调整,9月成长反转组合个股主要分布在建筑建材、机械设备和电子等9个行业内,行业相对较为分散;
价值型选股方面,组合个股普遍收阳,只有中国银行微跌0.38%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)经调整,9月价值组合个股仍主要分布在金融服务、交通运输、建筑建材等5个行业内,行业相对较为集中;
GARP选股方面,组合个股大幅收涨,20只个股中只有2只下跌、18只上涨。其中欧菲光和华意压缩表现最差,分别下跌3.17%和1.48%,影响组合表现。经调整,9月GARP组合个股主要分布在房地产和公用事业等6个行业内,相对较为集中。
本月展望 考虑到未来市场受到一系列事件(叙利亚战争、国债期货等)冲击而充满不确定性,因此9月市场环境或可能弱于8月、以区间震荡为主。据此,本月建议投资者关注价值组合,降低系统性风险对组合收益的侵蚀。
绝对收益策略:基于短线反弹的投资组合
组合表现较为稳定,8月份的收益率为5.69%,对应沪深300指数的收益率为5.51%,超额收益率为0.17%;而2013年的累积收益率为29.77%,对应沪深300指数的收益率为-8.29%,超额收益率为38.06%。
套利策略:配对交易投资组合
前期共筛选出的配对股票池中共有3对组合,但所在行业较为分散,主要涉及3个行业,分别为专用设备、煤炭开采和银行行业。这3对组合均完成平仓,且均实现正收益:组合的平均收益率为0.56%、收益率中位数为0.60%,胜率为100%。
高频投机策略:程序化交易策略
8月交易性策略出现亏损,策略组合中三个子策略均收跌,整体收益率为-6.55%,创今年最大月跌幅● 风险提示 组合完全基于量化模型构建,对于短时间内能否获得超额收益存在不确定性。