9月2日，农业板块整体走势强劲，表现位列A股市场第一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】个股普遍表现不俗，与土地流转相关的北大荒等公司涨停，种业个股普遍涨幅5%以上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）昨日农业股的表现的确是由一则有关土地流转的新闻所引起，但从业绩、主题、市场风格深层次来分析，其表现或可持续至明年2月份。
        1）业绩层面：最差的时候已经过去。截止8月31日，55家农业上市公司悉数发布了半年报，整个行业2013H1的收入和净利润分别为1068.1和20.6亿元，同比分别增长1.3%和-30.9%；其中2013Q2单季收入586.6亿元，同比上升2.9%，净利润为8.8亿元，同比下降47.8%。目前已经有25家公布了2013年三季报业绩预告，其中同比增长的为6家。总体来看，我们预计农业行业三季报净利润同比仍然下滑，从统计数据来看：按照已公布三季报盈利预测的中值计算，2013Q1~Q3的行业净利润同比将下滑30.3%，但如果按预测的上限计算，则大幅收窄至同比下降5.39%。由于猪价在7、8月份涨幅较多，且12Q3的基数很低，因此养殖板块在13Q3的业绩情况将有所好转，而饲料板块预计将中规中矩（水产料虽然有天气不利的影响，但去年三季度鱼价急坠，基数也不高），种子板块则是淡季。因此总体来看，我们认为，行业业绩继续向下的概率非常小，农业股业绩谷底已现，预计13Q3业绩降幅将收窄。
        2）主题层面：土地流转破题在即？市场普遍预期在将要召开的十八届三中全会上，土地流转将会作为重要的改革措施推出，市场对于相关政策的推进和落实情况极为关注，期望较高（昨日农业股的普涨亦是由此引发）。目前最新消息是"一份事关农村土地改革进程的重要文件已下发至河北、辽宁等18个省市，被确定的28个试点市县将于今年8月至9月正式启动农村集体经营性建设用地使用权流转，原则是不突破现有土地利用政策、土地使用标准等法律法规的规定，流转土地不得用于商品住宅建设"（资料来源：http://finance.sina.com.cn/stock/jsy/20130902/135816637344.shtml）。我们认为，无论最终政策的具体细节如何，在三中全会之前，围绕土地流转的主题性投资热度都会较高，进而催生整个农业行业的热度（尤其是具备土地资源，以及从事种业、粮食等经营的公司）。
        3）季节层面：旺季即将来临。很快就要迈入四季度了：一方面，今年农业股中的"高富帅"--种子板块（2013H1净利润同比增107.7%，排名各板块之首）将即将迎来新的销售季，在行业去库存加速（天气原因）和龙头公司王牌品种快速成长（登海605、隆平206等）的双重利好背景下，种子板块在Q4有望继续维持高增长，引领农业行业；养殖饲料板块由于猪价回升盈利会较二季度提升不少；四季度和来年一季度历来是相关农业政策发布较多的时期，对于各种政策的期盼也将推升农业股的热度。