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光大证券研究报告:华融证券-光大证券-601788-史上最严罚单彰显监管力度-130902

股票名称: 光大证券 股票代码: 601788分享时间:2013-09-04 10:31:12
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 赵奎
研报出处: 华融证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 中性
研报大小: 329 KB 分享者: flo****11 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  事件:
        8月30日证监会新闻发言人表示,证监会认定光大证券的异常交易构成内幕交易、信息误导、违反证券公司内控管理规定等多项违法违规行为,证监会决定没收光大证券非法所得8721万元,并处以5倍罚款,共计5.2328亿元,对徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波4个相关责任人采取终身禁入证券期货市场措施。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此外,证监会认为8月16日光大证券董秘在中午的回应为误导公众,罚款20万元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前光大证券内幕交易案件尚未移送司法机关,未来还可能面临民事和刑事诉讼。
        点评:
        光大"乌龙指"事件最终被定性为内幕交易
        光大"乌龙指"事件发生后,市场对此的判断主要有两个方向,一是涉嫌市场操纵,二是涉及内幕交易。而30日证监会的通报说明了两个关键点:一是此次事件没有被认定为市场操纵行为,证监会处罚委的负责人表示,根据《证券法》、《期货交易管理条例》和中国证监会执法实践,因突发事故导致相关证券、期货价格和交易量异常波动的,不构成操纵市场;二是证监会对光大证券内幕交易的处罚力度前所未有的严厉,达到了没一罚五的行政处罚上限。
        证监会处罚力度:快、重、严
        在8月19日的稽查执法会议上,证监会主席肖钢就明确指出,"基本原则是大幅提高违法违规成本,就高不就低,能适用高一层级的处罚措施就要用高一层级的处罚措施,依法通过高额的经济处罚,或者通过暂停或撤销从业资格的处罚。"

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