一、  事件概述
        我们近日（8.30）对公司进行了调研，与董事长、副总裁、董秘等高管就现阶段经营状况及未来发展规划进行了深入的交流。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        二、  分析与判断
        智慧城市推进越来越规范，公司在软件和解决方案层面优势显著今年以来智慧城市推进越来越规范，前期很多厂商都浮于表面，现在主要领导都希望概念落地，逐渐会形成智慧城市建设的主流。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        总书记在大连视察远程医疗有重大意义。本届上海政府更加有想法，改革的动力更足。公司在智慧城市中优势以软件和解决方案为主，注重业务流程和系统的深入整合，在细分领域项目落地做得很好。未来公司看好教育、文化、物流、交通、平安城市（针对海量视频信息的智能分析）等领域，预计很快就将全国推广。此外本届政府反腐力度加强，很多部委和各级政府的预算都会向信息化方向倾斜。
        核心业务与创新业务深度融合，大数据是未来战略方向目前公司的核心业务是提供软件和服务，创新业务都是基于云计算架构的运营模式，包括专注于健康服务的全程健康和专注于第四方物流的爱递吉等。未来核心业务和创新业务将深度融合。大数据是未来的战略方向，可能的商业模式会有很多。
        异地拓展卓有成效，外省获得多个标志性订单
        从收入来看外地占比逐步接近上海地区，外地政府开始接受公司的系统是具有很高的推广价值的。今年以来公司获得贵州省区域医疗、湖南省区域医疗、山东省环保信息化、佛山及西藏食药品安全监管、北京奥运博物馆及自然博物馆高清展示等标志性订单，预计异地拓展的后劲会越来越足，但是不会做"数码圈地"。公司虽然没有和上海签订智慧城市合作协议，但是参与整体建设最多，包括融合性的市级平台等。
        关注自贸区，信息化空间巨大，积极争取特一级资质自贸区将涉及很多方面改革，包括财税、金融、外汇、贸易等，因此信息化建设空间巨大，公司在积极关注有望参与。但是现阶段政府细则还没有出来，所以看不到业务上的进展。公司也在积极争取特一级资质，但是更希望把业务做精做细，而不是一味追求规模。这两年逐渐加大内部管理的力度，提升运营效率也很重要，追求平衡发展，人员适度增长要与收入增速匹配。
        三、  盈利预测与投资建议
        维持"强烈推荐"评级。预计13、14年EPS为0.76、1.07元，对应PE为49.9、35.4x。
        四、  风险提示
        1）区域医疗竞争加剧；2）行业出现价格战；3）金保二期继续推迟。