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研究报告:易天富基金-独家策略:主力厉兵秣马,股指围而不攻-130902

股票名称: 股票代码: 分享时间:2013-09-03 17:23:40
研报栏目: 基金频道 研报类型: (DOC) 研报作者:
研报出处: 易天富基金 研报页数: 3 页 推荐评级:
研报大小: 43 KB 分享者: cyc****06 我要报错
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【研究报告内容摘要】

    (一)证券市场分析
        周一股指高开低走、大幅震荡,午盘后蓝筹发力上攻,最终勉强收红。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从筹码面来观察,场内新旧筹码呈现快速移转的新局面。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主题投资、估值修复、预期炒作三分天下,2100点整数关口的斗而不破、攻而不过是市场新的看点。综合来看,A股有稳定上涨的内在逻辑,未来挑战前高是大概率事件,投资者在控制好仓位的前提下可积极做多。
        截至收盘,上证指数报2098.62点,上涨0.24点,涨幅为0.01%;深成指收报8243.58  点,上涨41.10点,涨幅为0.50%;沪深300收报2320.34点,上涨6.43点,涨幅为0.28%,中小板指数收报4935.49  点,上涨74.16点,涨幅为1.53%;创业板指数收报1210.19点,上涨25.04点,涨幅为2.11%。两市成交量为2183亿,较上一交易日小幅萎缩。
        盘面分析:受宏观经济数据持续扩张的利好刺激,早盘股指出现小幅高开,随后出现两波快速急跌走势,从消息面来研判,中石油反腐、酒类股中报预警极大打击了蓝筹股的做多信心,而前期暴涨的区域概念股大面积退潮引发短线游资的离场。由于宏观面的叙事逻辑已经成立,盘中的噪音交易和资金搏杀不影响股指估值中枢的缓步上移。因此,不畏浮云遮望眼是盘面分析中最重要的观察思维。
        板块和个股方面,受政策利好催发,农业板块鱼跃农门,成为今天涨幅最大的领涨板块,亚盛集团、敦煌种业、北大荒、登海种业等量价齐升;大消费板块中的食品、文化传媒也涨势喜人,中视传媒、浙报传媒强者恒强,金达威、伊利股份为食品股打开上涨空间。而弱势板块中,酿酒板块受中报萎靡和反腐两大重磅利空打击,出现全线崩盘的杀跌格局。此外,贸易、高速公路、港口等前期爆炒的题材股也出现急跌。
        投资策略:半江瑟瑟半江红。经过周末的枕戈待旦,周一多空双方的博弈愈加激烈。股指呈现出震荡筑底,伺候反攻的运行脉络。一方面,宏观数据的持续造好让场外资金厉兵秣马、场内资金鸣金收兵,股指未来走好成为大资金的默契和共识;另一方面,前期暴涨题材股、高估成长股、中报失落股存在极大的杀跌预期,无形中加大了市场的内部调整风险。因此,本周的大幅震荡不可避免。
        投资策略上,具有极大成长空间、短期无法业绩证伪的成长股回调依然是好的买点,但中报现金流恶化、业绩增速未达预期的品种需要回避。
        消息面上:有三大影响市场的重磅消息,第一、宏观方面,9月1日国家统计局和中国物流与采购联合会发布数据,8月份PMI为51.0%,环比上涨0.7%。专家表示,PMI指数的明显回升表明我国经济整体向好的格局进一步巩固,数据反映的需求端回升将有力促进下半年经济良好发展;
        第二、中报方面,截至8月30日,沪深两市已有2387家上市公司发布半年报及业绩快报。这些公司上半年实现归属于母公司股东的净利润11090.26亿元,同比增长12.51%。上市公司业绩的底部态势似乎意味渐浓;        第三、行业方面,根据中指院数据,重点城市房价上涨压力仍然很大,十大城市平均价格上涨12.18%,连续第10个月上涨,且涨幅较上月扩大1.12个百分点。本月,十大城市全部同比上涨,广州、北京、深圳、南京等涨幅均超过10%。
        技术面上:自8月26日股指长阳轰开新一轮上涨行情后,演绎出上涨5颗星的上涨中继形态,2100点整数关口围而不攻显示出大资金刻意为之的蓄势心态,8月28日、30日连续两天爆出大量意味着大盘极有可能在本周以摧枯拉朽之势完成对2100点的逆袭。明天看涨。
        操作上:今天股指的领涨主线分为三个脉络,第一是宏观经济造好预期向上修复的食品、汽车股,第二是三中全会预期扶持的农林牧渔股,第三是主题投资介入程度极深的新兴产业股。这三大板块适合激进型投资者关注。
        基金投资者的应对策略:稳健型投资者对持有三季度盈利改善预期明显、补库存引发机构兴趣的上游资源品配置比例高的偏股型基金可持有;风格配置上,风险偏好高的投资者继续锁定政策扶持力度大的新兴产业投资偏好的混合型基金;风险厌恶型的投资者关注具有一定套利预期、安全系数大的债券型基金。

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