公司上半年实现主营业务收入5.39亿元，同比增长23.25%，主营业务利润（不含三费）1.5亿，同比增长15%；归属于母公司净利润4347亿元，同比减少26.93%；毛利率27.3%，减少2.1个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　在收入及主营业务利润都增长的情况下，净利润下降主要是由于销售及管理费用增加较大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）销售费用733万元，同比增77.5%，主要系公司肖特基、VDMOS等新品的市场开拓费用增加所致；管理费用1490万，同比增39.45%，主要系公司员工薪资增加、新品开发投入的费用较大。展望下半年，传统旺季到来，收入环比增长，如果三费在每季变动不大，那净利润降幅将收窄，甚至有望和去年持平，所以对全年业绩，投资者并无必要过于悲观。
　　未来半年到一年，最需要关注的是公司VDMOS六代线的投产。预期将于11月份开始投产，如果顺利量产将带来公司新的飞跃，36万片的产能将使得收入和利润增长超过现有业务50%以上。目前，MOS产品在5代线已经开始小批量生产，9个型号产品已全部开发完毕，且通过客户认证，质量达到国际先进水平。
　　虽然节能灯、家电、PC等下游需求形势不明朗，但公司的功率器件产品应用面广，且符合节能需求，产品结构优化空间大，所以必然比下游更能抵抗经济调整的风险。比如新开发的肖特基二极管，不仅可用于机箱电源，还可用于液晶电视，笔记本电脑等电源产品。
　　另外，公司成本09年有望降低。随着大量多晶硅项目在09年投产，预计单晶硅价格将由目前的高价回落至更合理的水平(硅片占公司成本28%)。
　　预计公司2008-2010年EPS为0.27，0.42及0.56元。目前股价为08年17x，09年11x。维持买入评级。