回调缘于利好未兑现?
周四,A股市场如预料的那样回调。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这种回调,其实最主要的原因在于技术性的要求,毕竟昨天涨的势头比较凶猛。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)也有人分析认为,股市今天选择下跌是因为利好没有兑现。
这种说法也不尽然。所谓的利好有什么呢?无非是证监会上周末出来的几个消息,再有就是摩根大通报告里提到的那些政策。稍微想一想其实就可以明白,这些所谓的利好、政策都不是一朝一夕就可定出来的,各利益集团之间需要博弈,决策层内部也需要争论,怎么可能一出消息、发报告,紧跟着就给兑现呢?至于澄清,首先对于摩根大通报告里提到的政策,不需要什么澄清,因为人家说的已经很清楚,是“根据自己针对宏观经济的研究而做出的判断”,只是“具体依据不便透露”而已,因此根本不涉及到澄清的问题。
而对于上周末传出的那几个利好,到目前为止,监管层只对平准基金这个事给了一个类似于“澄清”的说法。据媒体报道,一位证监会内部人士表示,平准基金的形成和控制都比较复杂,需要多个部门尤其是国务院下属部门的协调配合,目前还没有看到即将推出的迹象。同时该人士表示,平准基金的来源目前尚未确定,短时间寄望平准基金的出现很不现实。而对其它的传说中的利好,证监会至少还没有做出否认的姿态。这样的话,投资者倒是可以关注一下券商里的股票,尤其是那些龙头品种,如果说市场能有一个短暂反弹的话,这类品种的机会应该胜过其他的股票。
所以,说今天市场回调是因为利好没兑现所致,似乎有点勉强。从盘中走势看,技术成分更多一些,做盘的迹象也是比较明显的。昨天摩根大通的报告之所以能够激起轩然大波,我们认为有一部分原因在于——报告里所提出的各项政策,同市场这么长时间以来的预期产生了比较强烈的共鸣,所以市场才给予了那么积极的反应。这样就不排除有资金利用这种心理预期操盘的可能。
不管怎样,报告也好,政府也罢,说归说,始终是停留在“动口不动手”的层面上,关键还得看决策层最终出什么招术。决策层的引而不发,虽给了市场很大的想象空间,同时也意味着系统性风险仍没有释放完毕。因此,从操作角度而言,这种环境下市场整体性的投资机会是不多的,相比较之下,在控制仓位的同时,更应该关注的是一些个股的状况,选股依然胜过选时。