1.金岭矿业增发方案在修改后出台,新方案放弃现金募资,大股东将把全部召口分矿权益以定向增发的方式注入上市公司。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】经过修改,此次定向增发的价格,数量以及发行方式均发生了变化。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司原本的计划是非公开发行新股不超过5000万股。其中,第一次发行公司控股股东山东金岭铁矿拟认购1500万股到2500万股;第二次向其他特定投资者发行不低于1500万股到2500万股股票。而经过修改之后,公司表示非公开发行新股数量不超过5200万股。发行价格也发生了变化,此次增发将原方案中的增发价每股21.64元上升到每股24元,本次发行价格为每股24元。发行完成后,金岭铁矿持股比例将由51.83%上升至58.54%。大股东持股比例增大,并且所持股票3年内不能上市流通交易,说明大股东对于公司未来发展很有信心,值得一定期待。
2.当前铁矿石产量面临过剩的局面。目前钢铁行业已过周期性高峰,未来出现行业衰退的可能性不断加大,钢材产量增速大幅放缓,而铁矿石产量增长速度已远超生铁产量增速15.5个百分点,据我们的估算,今年1~7月份,国内铁矿石产量和进口铁矿石累计达到45593万吨,26961万吨,同比增长分别是23.1%,21.8%,对应生产生铁的入炉料矿石为48672万吨,而实际上我国1~7月生铁产量为28894万吨,同比增幅只有7.6%,实际所需的铁矿石为44294万吨,因此,现阶段铁矿石产能出现一定过剩的局面(矿石过剩4400万吨)。考虑到下半年及未来钢铁行业随着宏观经济的影响将会进一步调整,矿石需求继续放缓,澳大利亚等新增资源的介入,铁精粉后市稳中缓跌的态势,现货矿和进口长协矿的价差将进一步缩小。 近期(8月上旬)唐山铁精粉从1600元/吨下调至1530元/吨,而公司铁精粉销售价格因为品味较高以及山东地区铁矿石资源少,自给率较低,主要钢企济钢、莱钢需求仍能保持,价格还维持在1760元/吨左右,预计下半年价格将保持稳定,但明年的市场风险会加大。
3.公司远景发展的问题是储量和产量较低,开采的周期不长。目前已有的铁山、侯家庄铁矿,储量在650万吨,两矿年产85万吨,可开采年限为8~9年,召口矿的注入,可增加开采年限20年。此外,2010年前还有金鼎铁矿注入的预期。但作为一家以矿业资源型为主的企业,无论在铁矿石储量还是铁精粉的产量上来看总规模仍然偏小,为立足长远发展,资源的发掘和掌控仍显得非常必要。