􀁺  业绩增长符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司上半年净利润快速增长（同比增长79.68%），主要来自利息收入较快增长（同比增长40.58%）、手续费及佣金净收入大幅增长（同比增长180.65%），以及成本控制加强（成本收入比同比下降3.5  个百分点至32%）和有效税率（同比下降10  个百分点至18.62%）大幅下降。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺  规模增长谨慎，流动性相对偏紧。与年初相比，中期总资产增长7.71%，贷款新增404.7  亿元，存款新增287.7  亿元。上半年人民币贷款新增占全年信贷额度65%，基本将上半年额度用完。受宏观调控紧缩影响，公司主动放缓了个贷、房地产等相关行业的信贷投放，再加上存款增长相对不足，存贷比已接近上限，流动性相对偏紧。不过随着存款回流以及金融债券发行获批，预计三季度流动性紧张将有所缓解。10  月份，100  亿元的兴业01  金融债到期，或将产生还本付息压力。
􀁺  存贷利差和净息差持续扩大。受益紧缩信贷政策和年初利率重估影响，上半年贷款加权利率较年初上升75bps  至7.36%，而存款加权利率较年初上升45bps，存贷利差扩大30bps  至5.11%，位于行业较高水平，净息差上升15bps  至3.05%，预计全年将维持在3%左右。
􀁺  增持票据资产，主动降低个贷占比。从资产看：贷款方面，上半年公司类贷款新增355  亿元，贴现新增46  亿元，个人贷款小幅新增13  亿元，个贷占比下降2.8  个百分点至30.28%，实现了公司面对房地产行业调控主动调整的策略；投资方面，公司继续增加可供出售类金融资产和买入返售金融资产，其中由于上半年资金脉冲式短缺情况，增加了票据类买入返售资产，减少了证券类和信贷类，增加了收益并且适当规避了风险。