◆  中兴通讯在中国电信C  网招标份额变化不大，对盈利影响有限
中国电信CDMA  招标竞争剧烈的传言版本众多，对此的担心导致了公司股价的较大波动。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】虽然激烈的竞争难免会导致中兴通讯CDMA  产品毛利率发生下降，但是总体市场份额发生下降的可能性较小，并且在原占有地区的扩容升级利润可以保证，因此对中兴通讯整体的盈利影响较为有限。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
◆  电信C  网招标模式难以传导到未来的WCDMA  和TD  招标
市场可能担心，华为在CDMA  上采用的低价策略会传导到未来的中国移动TD招标以及中国联通WCDMA  招标，从而对中兴通讯的盈利造成重大影响。我们分别进行针对性分析，认为TD、WCDMA  和CDMA  面临的生存环境、产业链等完全不同，华为不可能将低价策略使用到TD、WCDMA  招标中。预计在TD、WCDMA  中，中兴通讯的市场份额分别会达到40%和15%以上。
◆  华为未来长期发动价格战的可能性不大
通过对华为等公司的财务状况进行分析，我们认为华为难以也没有必要在全球长期发动价格战。另外对于中兴通讯而言，企业综合竞争力近年来得到持续增强，我们认为市场担心的价格战全面升级到全球市场的可能性不大。
◆  短期竞争加剧，不改公司竞争力持续提升的长期趋势
本次CDMA  招标说明了市场竞争剧烈，但是我们认为总体上中兴通讯整体竞争力正在得到持续而稳步的提升。未来2-3  年由于3G  建设的推动，通信设备板块有较好的防御性。中兴通讯更是受益于TD-SCDMA  等3G  产品和手机业务的迅速发展，08、09、10  年复合增长达49.6%，公司目前的估值的压力并不大，股价短期的下滑带来了较好的买入机会。