利润保持快速增长,资产负债规模平稳发展
报告期内,公司实现净利润132.45亿元,同比增加71.25亿元,增幅116.42%;每股收益为0.9元,较去年同期增长114.29%,业绩增长超出我们预期(我们之前预计全年EPS为1.63)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】利润大幅增长的驱动因素基本与一季度一致,一是生息资产规模增长、利差扩大,净利息收入快速增长;二是非利息净收入继续保持快速增长;三是资产质量保持优良,信用成本持续下降;四是法定税率下降使本公司实际所得税率有所降低。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
报告期内,公司资产总额为13,957.91亿元,比年初增长852.39亿元,增幅6.50%;贷款和垫款总额为7,426.60亿元,比年初增长694.93亿元,增幅10.32%;客户存款总额为10,466.26亿元,比年初增长1,030.92亿元,增幅10.93%。
利差大幅扩大,净利息收入快速增长
报告期内,公司净利息收入为人民币241.25亿元,较去年同期增长64.16%。主要是由于生息资产平均余额的增长和净利差的大幅扩大。
2008年上半年司净利差为3.51%,比2007年同期上升66个基点。公司净利息收益率为3.66%,比2007年末上升55个基点,比2007年同期上升70个基点。招商银行的净利差水平一直位于同业较高水平,预计此次扩大幅度也超过同业水平。但是随着银行部分资产的重新定价到二季度基本全部完成,公司净利差有可能在今年上半年达到顶点后趋于回落。而且今年以来的存款定期化的趋势也大大提高了公司的负债成本,预计公司净利息收入在未来增速面临下滑的风险。
中间业务收入继续保持稳定增长
报告期内,公司手续费及佣金净收入比2007年同期增长53.68%。主要是银行卡手续费和托管及其他受托业务佣金增加。由于信用卡的发卡量及交易量上升,上半年公司银行卡手续费比上年增长64.56%。